Bitvavo vs Kraken

Se aplica comisión sobre cada ejecución (fill) y al activo cotizado del par; el volumen elegible de 30 días determina tramo, excluyendo volumen de pares stablecoin. EUR spot normal, USDC y stablecoins tienen categorías distintas.

Órdenes a mercado pagan taker; una limitada solo paga maker si aporta liquidez. En órdenes limitadas pendientes se puede reservar inicialmente hasta el 0,25 % y devolver el exceso al ejecutar.

Operaciones de precio garantizado, margen y derivados llevan reglas adicionales no incluidas en este módulo.

Kraken Pro Spot Crypto no usa el mismo tarifario que Compra instantánea (1% nominal más spread/medio de pago). En Pro BTC/EUR nivel 1 0,40% maker / 0,80% taker desde 09/07/2026, con nivel elegido por spot 30 días USD, futuros 30 días si corresponde o activos en plataforma (AoP).

El siguiente nivel empieza en 2.500 USD, no EUR. Pueden darse makers con rebaja negativa -0,02% en pares seleccionados y no se reflejan en columna numérica no negativa.

KYC de identidad completo; IBAN SEPA personal a nombre del titular vinculado y verificado mediante un depósito; fondos disponibles en EUR y no sujetos a bloqueo; posible comprobación de origen de fondos (POSOF). Se permiten varios IBAN propios verificados.

No se exige 2FA para una retirada bancaria de EUR, aunque si está activada se pide el código. No se permiten retiradas a terceros, tarjeta ni PayPal.

Para retirar euros, mantener cuenta Kraken verificada y acceso a saldo EUR disponible (venta previa si se parte de criptoactivos), seleccionar el método bancario autorizado y añadir IBAN receptor de una cuenta bajo control del usuario, con nombre del titular idéntico al verificado en Kraken.

Cumplir límites personales de retiro y controles AML/KYC. Kraken permite revisar importe, tarifa y beneficiario antes de confirmar; algunos proveedores pueden exigir verificaciones adicionales, soporte o retenciones temporales.

No se ha documentado una retención universal de X horas sobre retiradas de EUR tras ingresar con SEPA, tarjeta o PayPal.

Antes de retirar cualquier fondo es obligatorio verificar el IBAN mediante un depósito que permita comprobar la titularidad; clientes españoles pueden depositar y operar hasta 1.000 € sin IBAN verificado, pero no retirar. Los controles AML/origen de fondos y la liquidación del ingreso pueden causar demoras.

Los depósitos y compras con PayPal pueden provocar retención de RETIRADA de 72 horas por cada depósito, aunque se pueda negociar de inmediato. Algunas compras con tarjeta de crédito/débito o Apple Pay/Google Pay pueden retener durante 72 horas el importe equivalente de la compra, no necesariamente todo el saldo.

Las compras y recargas ACH con Plaid (método estadounidense, no SEPA normal) tienen retención de 7 días. Desde octubre de 2026, compras recurrentes por Adyen SEPA Direct Debit pueden estar sujetas a 7 días.

Solo retirada a IBAN personal verificado de país SEPA admitido; se excluyen tarjetas y PayPal. Las cuentas cerradas o con datos erróneos pueden provocar devolución; su reasignación manual al saldo tarda hasta 10 días hábiles.

Pagos inmediatos no garantizados; algunas retiradas internacionales tardan 3 días y casos excepcionales 5. El máximo inicial es 25.000 € por 24 h, en conjunto con cripto; límites mayores y operaciones inusuales requieren comprobaciones POSOF.

La entidad puede rechazar o retrasar transferencias según verificaciones regulatorias.

España: retirada EUR bancaria por SEPA/SEPA Instant a IBAN alcanzable, de titularidad coincidente; alternativa SWIFT EUR Bank Frick desde 100 EUR con 5 EUR de comisión, más posibles gastos intermediarios.

SEPA ordinario Bank Frick/Banking Circle/Openpayd cobra 1 EUR, mínimo 2 EUR; SEPA Instant Banking Circle cobra 1 EUR desde 2 EUR, ClearJunction 0,90 EUR desde 3 EUR. No se puede retirar dinero fiat directamente a tarjeta bancaria, PayPal, efectivo físico, cheque ni procesadores de pago de terceros.

Bitvavo B.V. está autorizada por la AFM neerlandesa como proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) bajo el Reglamento MiCA; presta servicios MiCA en España mediante pasaporte de la UE (libre prestación). La entidad también figura ante el DNB como institución de pago con alcance limitado.

La licencia CASP no es licencia bancaria ni cubre automáticamente lending, Web3 o servicios ajenos a sus tres categorías autorizadas.

Para residentes españoles, Kraken usa principalmente Payward Europe Solutions Limited (PESL), CASP autorizada bajo MiCA por el Banco Central de Irlanda (C468360) y pasaportada a España.

Payward Global Solutions Limited (PGSL) figura en la documentación oficial de Kraken como CASP irlandesa para operar plataforma de negociación (C559106). El dinero electrónico corresponde a Payward Ireland Limited (EMI C453020); determinados derivados y xStocks, a Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (CySEC 342/17).

Registro neerlandés anterior de proveedores de servicios cripto (VASP) ante DNB concedido el 11/11/2020. El régimen transitorio nacional expiró el 30/06/2025; desde entonces la habilitación cripto pertinente es la licencia CASP MiCA de AFM.

No equivale al registro español previo del Banco de España.

26/09/2023: Kraken anunció la inscripción previa de Payward Europe Solutions Limited como proveedor de servicios de cambio de moneda virtual y custodia en el Banco de España, identificada históricamente como VASP D892.

Era un registro anterior a MiCA orientado a obligaciones de prevención de blanqueo y no autorizaba prudencialmente el servicio como CASP. La autorización vigente para servicios MiCA procede del Banco Central de Irlanda desde 2025, con libre prestación registrada ante CNMV.

La licencia MiCA cubre custodia y administración de criptoactivos, operación de plataforma de negociación y transferencias a favor de clientes.

No acredita automáticamente una licencia para asesoramiento, gestión de carteras, prestación separada de cambio OTC, lending/Earn, negociación con margen, derivados, wallets autocustodiadas ni productos de empresas del grupo. La licencia de pagos DNB tiene un perímetro diferente.

PESL: CNMV confirma custodia, canje cripto/fiat, canje cripto/cripto, ejecución, colocación, recepción y transmisión de órdenes y gestión de carteras de criptoactivos. Kraken indica además otra CASP, PGSL, para plataforma de negociación.

Para el cliente español, EMI PIL regula dinero electrónico/pagos y empresa MiFID PEDSL ciertos derivados y xStocks. Los términos del 14/10/2026 califican como servicios no regulados en el EEE el staking (PC), kBTC (PC), el margen y Opt-In Rewards (PTL), entre otros; no están amparados por la misma licencia ni protecciones de PESL.

En el contrato de Bitvavo, los fondos y criptoactivos custodiados para clientes se mantienen separados mediante Stichting Bitvavo Payments; en una insolvencia de Bitvavo B.V. no deberían integrarse en su masa concursal y los clientes tendrían derechos frente a la fundación.

Ello no elimina el riesgo de pérdidas, retrasos, insolvencia del banco/custodio, insuficiencia real de activos o problemas de restitución; lending y garantías de margen tienen reglas especiales.

Los criptoactivos custodiados por PESL se mantienen legal y operativamente separados de sus activos propios, en beneficio de los clientes y fuera de las reclamaciones ordinarias de acreedores de PESL.

Puede utilizar monederos colectivos con contabilidad individual; su política advierte que una insuficiencia en un monedero ómnibus durante insolvencia podría repartirse proporcionalmente y no recuperarse al 100 %. PIL aplica salvaguarda a los fondos de dinero electrónico, sin DGS.

Las pólizas de custodios cubren únicamente riesgos y activos incluidos en sus condiciones, que no constituyen garantía integral por cliente.

La garantía voluntaria de Bitvavo (máx. 100.000 €) excluye errores de dirección, transferencias autorizadas por estafa, operaciones voluntarias, negligencia o acceso remoto; exige KYC, 2FA mediante autenticador activado previamente, denuncia y solicitud en plazo. No cubre pérdidas de mercado ni garantiza el capital.

No se ha publicado el condicionado completo de la póliza corporativa, de modo que no es posible determinar exclusiones contractuales o límites por cliente.

La política menciona ciertos ciberriesgos, fraude e incidentes operativos, pero no acredita que cubra cualquier pérdida de mercado, error individual, phishing o toda insolvencia; estos riesgos NO pueden declararse cubiertos sin póliza. Tampoco proporciona una garantía directa del saldo de cada cliente.

No se ha verificado una resolución sancionadora específica contra Bitvavo B.V. en las fuentes oficiales consultadas al 15/10/2026. Esta constatación limitada no demuestra ausencia histórica de sanciones o investigaciones.

2022 (EE. UU.): OFAC acordó con Payward, Inc. una liquidación de 362.158,70 USD por aparentes infracciones de sanciones a Irán, más compromiso de invertir 100.000 USD en controles. Febrero 2023 (EE. UU.): entidades Kraken acordaron pagar 30 millones USD para resolver cargos SEC sobre staking como servicio no registrado, sin admitir ni negar los hechos.

Diciembre 2024 (Australia): el operador local Bit Trade Pty Ltd fue condenado a multa de 8 millones AUD por obligaciones de diseño y distribución en un producto de margen.

No se ha identificado una advertencia nominativa vigente de CNMV/AFM contra Bitvavo B.V. en las fuentes consultadas a 15/10/2026. Las advertencias generales sobre riesgos de criptoactivos siguen siendo pertinentes: volatilidad, pérdida total, custodia y quiebra de terceros; la licencia MiCA no implica capital garantizado.

A 15/10/2026, el pasaporte MiCA de PESL consta en CNMV; hay productos del grupo que no cuentan con el mismo marco regulatorio, como staking, margen y determinados programas de recompensas, según términos EEE del 14/10/2026. La regulación MiCA no cubre pérdidas por volatilidad ni asegura los saldos cripto.

Kraken restringe en el EEE determinados activos, entre ellos USDT, DAI y XMR. Sus procedimientos regulatorios históricos en EE. UU./Australia no deben presentarse como advertencias actuales de la CNMV contra PESL.

Bitvavo B.V. está autorizada por la AFM neerlandesa como proveedor CASP bajo MiCA (n.º 41000010) y figura en España mediante pasaporte europeo desde el 14/07/2025.

La autorización comprende custodia, plataforma de negociación y transferencias de criptoactivos; no convierte a Bitvavo en un banco ni protege las criptomonedas o el saldo en euros mediante un fondo público de garantía de depósitos.

Existen segregación de activos, pólizas de custodios y una garantía voluntaria limitada, sujetos a condiciones y riesgos residuales.

Kraken presta servicios de criptoactivos a residentes españoles mediante entidades autorizadas en otros países del EEE.

Payward Europe Solutions Limited está autorizada bajo MiCA por el Banco Central de Irlanda (C468360) y figura en la CNMV en régimen de libre prestación; Kraken identifica asimismo a Payward Global Solutions Limited como operador CASP de plataforma (C559106).

Exchange: wallet custodial/alojada de Bitvavo para saldos spot, en wallets ómnibus de clientes gestionadas por Bitvavo y la fundación Stichting Bitvavo Payments; el usuario controla su acceso y sus instrucciones de retirada, NO la clave privada de cada saldo. Producto independiente: wallet Web3 autocustodiada en la misma app móvil.

Kraken Exchange / Kraken Pro: billetera de cuenta CUSTODIAL centralizada (saldo individual en registro interno de PESL, no claves privadas entregadas al cliente). PESL combina hot wallets online para retiros/liquidez y cold wallets offline.

Puede agregar fondos de varios clientes en cuentas ómnibus (la dirección de depósito NO identifica permanentemente propiedad individual en blockchain), pero no mezcla activos de usuarios con fondos propios.

Stichting Bitvavo Payments (fundación segregadora/titular jurídica). Dos proveedores especializados de subcustodia externa para almacenamiento en frío; sus nombres comerciales no aparecen identificados en la documentación pública consultada.

Payward Europe Solutions Limited (PESL), Irlanda — custodio contractual DIRECTO y CASP MiCA supervisado por Central Bank of Ireland para criptoactivos de Exchange/Pro residentes España.

Custodia efectuada mediante infraestructura y wallets internas de Kraken Group; la política de PESL afirma NO utilizar subcustodios externos terceros en esa custodia (según resumen publicado).

Países Bajos (Stichting Bitvavo Payments, fundación jurídica y segregación de activos de clientes). Países y jurisdicciones de los dos subcustodios externos: no publicados/verificados.

Vavo Web3 Limited se constituye en Bermudas para la wallet Web3 separada.

Irlanda (República de Irlanda) — domicilio y jurisdicción regulatoria del custodio contractual Payward Europe Solutions Limited, supervisado por el Banco Central de Irlanda bajo MiCA (registro C468360).

Las claves se gestionan en infraestructura Kraken Group y la política no publica países exactos de TODAS las bóvedas, ubicaciones de hot/cold wallets ni centros de datos; «Irlanda» NO significa que todas las claves residan físicamente allí. El USD/fiat y Kraken Wallet/derivados corresponden a otras entidades.

Exchange custodial: riesgo de ciberataque, robo de credenciales, insolvencia/incumplimiento de subcustodio, error de registro, iliquidez temporal de hot/cold wallet, fallos de protocolo/red, suspensión o bloqueo de retiros por cumplimiento, mantenimiento o Travel Rule y pérdidas en staking/lending.

La separación legal mediante Stichting Bitvavo Payments no es una garantía bancaria de depósitos ni seguro total del capital: seguros anunciados de proveedores o Account Guarantee operan con límites y exclusiones, no cubren automáticamente toda pérdida.

Riesgos de custodia RETAIL ESPAÑA: saldo Exchange bajo PESL (CASP MiCA supervisado por CBI) es custodial; el usuario no controla claves y depende del proveedor para retiros, KYC/AML/Travel Rule, disponibilidad y seguridad.

Se emplean cold/hot wallets y controles multifirma/cuórum, pero hay riesgo de hack, credenciales robadas, errores operativos, pérdida de claves, fallos blockchain, suspensiones o envío irreversible a red errónea.

Atestación independiente por The Network Firm LLP: captura anonimizada de saldos de clientes por activo, incorporación a un árbol criptográfico de Merkle y contraste de la cantidad de reservas controladas por Bitvavo frente a obligaciones de clientes en el perímetro.

El cliente puede verificar la inclusión de su saldo mediante su reporte y raíz Merkle, previo inicio de sesión. Es una atestación de cobertura de activos de clientes, NO una auditoría financiera completa ni demostración de solvencia corporativa.

Atestación criptográfica por tercero independiente, con árbol de Merkle de obligaciones de clientes y verificación del control de criptoactivos on-chain por firmas digitales.

La revisión incorpora saldos spot de monedas incluidas, staking on-chain agregado, ajustes positivos de margen y colateral de futuros según metodología publicada. Cliente puede verificar su hoja Merkle, raíz y ruta; no es auditoría financiera integral de balance ni un informe de liquidez.

The Network Firm LLP — firma externa de atestación de reservas (PoR) de Kraken, confirmada expresamente en resultados Q2 2026 de Payward. El proceso usa herramientas de LedgerLens.

Distinto del auditor LEGAL de cuentas completas de Payward Ltd. UK/PESL Irlanda, que no está identificado aquí.

Denominación LLP corroborada por fuente sectorial secundaria.

No verificado para el último ejercicio. Grant Thornton aparece citada como firma contable de Bitvavo en una revisión secundaria de abril de 2026, pero no se ha consultado el dictamen de 2025 ni se ha confirmado que sea la auditora de dicho ejercicio.

The Network Firm LLP revisa Proof of Reserves, no necesariamente los estados financieros.

Divulgación corporativa verificable: el 18–23/12/2024 Bitvavo comunicó haber superado los 100.000 millones de euros de volumen de negociación acumulado de 2024 al 9 de diciembre y un volumen de unos 19.000 millones de euros durante noviembre de 2024.

Pronosticaba que los ingresos de TODO 2024 superarían 300 millones EUR y un EBITDA récord frente a 2021, pero eran PROYECCIONES anteriores al cierre, no cifras auditadas finales.

MATRIZ PAYWARD INC (grupo, NO resultado de entidad PESL Irlanda).

FY2025 comunicado 03/02/2026: ingresos AJUSTADOS 2.200 millones USD (+33% interanual); EBITDA AJUSTADO 531 millones USD (+26%); volumen de transacciones agregado 2,0 BILLONES USD (2 trillion US); activos en plataforma 48.200 millones USD; cuentas con saldo 5,7 millones.

Bitvavo Account Guarantee es un programa piloto voluntario de reembolso, NO seguro ni fondo segregado ni garantía de depósitos de la UE. Cobertura máxima 100.000 EUR por incidente y por usuario elegible, solo una vez, para retiradas NO AUTORIZADAS tras acceso de terceros a la cuenta.

Requiere KYC completo, al menos 30 días como usuario elegible, 2FA mediante aplicación autenticadora activa durante al menos 30 días anteriores (no basta push), denuncia policial y reclamación en un máximo de 90 días; Bitvavo determina la elegibilidad.

No aplica fondo privado tipo SAFU para los saldos spot de cliente residente España: Kraken no publica capital reservado ni reglas de compensación contractual (hechos causantes, cuantía por cliente, solicitud, exclusiones, arbitraje) de un fondo equivalente.

En lugar de ello existen segregación legal/contable de criptoactivos propios bajo PESL MiCA, controles de custodia y Proof of Reserves periódico: NO son garantía de devolución del 100%, seguro ni fondo mutualista.

La PoR del 31/03/2026 es una instantánea de 13 activos (12 cripto + EUR) y sus saldos de clientes; no cubre todas las monedas comercializadas, pasivos ajenos al perímetro, deudas corporativas, contingencias, posiciones crediticias y riesgos de staking/lending, ni demuestra liquidez inmediata o solvencia del conjunto Bitvavo Group.

Los ratios se muestran redondeados por activo, sin balances brutos ni listado público íntegro de direcciones verificables ni PDF completo de atestación abierto al público (el detalle por usuario exige autenticación). La FAQ antigua afirma revisión trimestral y el portal actual «anual»: no asumir cumplimiento de ambos.

TRANSPARENCIA real PERO PARCIAL: último snapshot público al 27/10/2026 es 30/06/2026, no foto diaria ni trimestre septiembre publicado. OCHO tokens con ratio específico BTC 102,9; ETH 100,5; SOL 100,6; XRP 102,3; ADA 100,3; stablecoins USDC/USDT/USDG ≥105% (el dato «105%+» es COTA INFERIOR, no cifra exacta).

El FAQ del propio panel lista seis tokens y contradice la tabla de ocho; registrar ocho de la tabla. Kraken declara tanto objetivo trimestral (blog Feb2026) como dos PoR/año (artículo Jul2026): frecuencia contractual no consistente.

En los incidentes externos FLOW y KERNEL Bitvavo informó que no se vieron comprometidos los saldos de usuarios (FLOW), ni los fondos, datos o integridad del exchange (KERNEL); no hay constancia de REEMBOLSOS MASIVOS por brecha de infraestructura. El incidente NES implicó suspensión preventiva y posterior reapertura.

Para robo individual por acceso NO AUTORIZADO a una cuenta, el programa contractual Bitvavo Account Guarantee podría reembolsar hasta 100.000 € por incidente y persona elegible, sujeto a 2FA TOTP, denuncia y plazo; no cubre phishing o transferencias voluntarias bajo engaño según exclusiones.

Incidente INTERNO 2024 (explotación de depósitos): Kraken afirma expresamente que ningún activo ni saldo de clientes estuvo comprometido, por lo que no se documenta un programa de reembolso a clientes por este fallo; el importe casi 3M USD retirado de tesorería Kraken fue devuelto por investigadores, descontadas tarifas de blockchain menores no cuantificadas.

DEVOLUCIÓN A KRAKEN ≠ reembolso a clientes. Incidente EMISOR EXTERNO StablR 24/05/2026 afectó EURR/USDR listados: Kraken detuvo funding y limitó negociación; StablR comunicó 19/10/2026 que redención y emisión seguían suspendidas bajo Recovery Plan y que monedas legalmente emitidas siguen respaldadas.

No existe calendario fijo de nuevos listados: Bitvavo anuncia altas, suspensiones y deslistados según mercado y revisión del activo. Verificar cada incorporación y estado del par mediante el listado de mercados y API oficial.

Incorporaciones frecuentes y variables de tokens y nuevos pares, sin frecuencia fija garantizada por semana o mes. Kraken mantiene un roadmap de futuras cotizaciones y anuncia por canales oficiales cuándo se habilita realmente el trading; estar en el roadmap NO implica activo ya negociable.

USDT (Tether) dejó de estar disponible para trading en el exchange europeo el 31/01/2025; los saldos restantes se convirtieron a USDC. WBTC fue retirado en febrero de 2025.

Son restricciones generales del catálogo de Bitvavo en la UE, no prohibiciones exclusivas para España. La disponibilidad de otros activos puede cambiar por MiCA, suspensiones, deslistados o estado del mercado.

ESPAÑA/EEE: la página REGULATORIA actual de Kraken identifica estos activos como NO habilitados para nuevos depósitos ni trading para residentes EEE: AKE, ALEO, APXUSD, AUDX, AUGUR, AUSD, BASED, BNKR, BRL1, CASH, CHECK, COPM, DAI, DCR, ESX, EVAA, FF, FIDD, FOLKS, FRNT, MXNB, NOCK, OPN, OUSD, PACT, PONS, PWT, PYUSD, QCAD, RLUSD, RNBW, SN44, SN51, SN62, SN64, SN75, SN8, SOFID, SOMI, ST, STABLE, STBL, TAKE, TCS, TEA, TGBP, TREMP, U2U, UAI, UMXM, UNITAS, USAT, USD1, USDD, USDE, USDGO, USDPT, USDS, USDT, USTABLES, VELVET, VOOI, WAR, WEMIX, WFB, XAUT, XMR.

ATENCIÓN: FAQ de stablecoins del 13/04/2026 permite depositar o retirar algunos activos deslistados aunque no comerciarlos, por lo que existe DISCREPANCIA con el listado regulatorio actual sobre depósitos; prevalece la restricción reciente hasta comprobar en KYC. UST, EURT y TUSD aparecen también como no negociables en dicha FAQ.

Órdenes de mercado y limitadas se envían al libro de Bitvavo. El motor aplica controles de saldo y protección de mercado; las órdenes se cruzan por mejor precio y, a igual precio, por antigüedad (prioridad precio-tiempo).

Una limitada puede ejecutarse maker o taker según si aporta liquidez. Las órdenes a mercado pueden sufrir slippage y ejecución parcial o no ejecutarse si falta liquidez.

No hay garantía de precio óptimo absoluto frente a otros exchanges ni auditoría pública de ejecución por orden.

La política para clientes EEE de PESL establece que TODAS las órdenes spot recibidas se enrutan automáticamente al único venue afiliado PGSL (Kraken CLOB); no hay smart order router multiexchange para el flujo spot retail publicado.

El motor sigue prioridad precio y tiempo, ejecuta contra liquidez disponible y liquida el resultado en las cuentas; órdenes LIMIT pueden quedar pendientes o ejecutarse parcialmente, MARKET puede atravesar varios niveles generando slippage.

Fuente: CoinGecko Kraken spot internacional, consulta 15/10/2026; una observación HTML del volumen móvil 24h = 1.882.307.080,22 USD, y de spreads BTC/EUR = 0,01% y ETH/EUR = 0,02% (margen publicado redondeado; última actualización «Recently», sin tick exacto).

Trust Score externo 10/10 y liquidez categorizada «High», sin puntuación independiente 0-10. Kraken API pública confirma BTC/EUR y ETH/EUR, libros L2 y tickers sin credenciales; con el endpoint Depth por defecto (100 niveles/cara) no se observó cobertura completa de ±1% para BTC/EUR.

Para los contratos futuros: no aplica, al no existir oferta verificada.

Para el MARGEN SPOT de Bitvavo: colateral en EUR aislado por posición; indicador Health Ratio (HR) y precio estimado de liquidación, vigilancia en tiempo real, posible aportación adicional de margen, stop-loss/take-profit según disponibilidad y liquidación forzosa sin aviso al caer por debajo del umbral.

Comisión por liquidación: 2 %; pérdidas pueden alcanzar todo el colateral aportado. No se documenta ADL ni fondo de seguro de futuros.

Derivados Kraken EEE: margen INICIAL (IM) y de mantenimiento (MM) por clase A–G y tamaño; marcado continuo de cuenta, umbral de cierre y liquidación PARCIAL desde 26/03/2026 antes de liquidación TOTAL si la equidad lo permite.

Modos cross e isolated en Multi-M; liquidaciones forzosas y cargos distintos según tipo, posible pérdida del 100% de colateral, slippage y consecuencias de conversión.

El usuario autoriza a Bitvavo Custody B.V. a prestar criptoactivos elegibles a market makers/instituciones y potencialmente a usuarios de margen. Existe exposición al incumplimiento o insolvencia del prestatario, fallos del colateral, liquidez de mercado, custodia, decisiones del intermediario y riesgos de recuperación.

Bitvavo afirma usar garantías y un fondo de reserva para pérdidas por impago, pero ninguno constituye seguro bancario ni garantía de devolución íntegra; el valor de los tokens y las recompensas pueden disminuir y el capital puede perderse.

RIESGO DE CONTRAPARTE ELEVADO Y NO ASEGURADO: el usuario aporta BTC elegible a OIR, autorizando a Payward Trading Ltd (BVI, PTL) a tomarlo prestado y transferir su TITULARIDAD.

Mientras BTC es «Unutilized» permanece custodiado por PESL con registro de derechos; cuando se convierte en «Utilized» sale de la custodia MiCA, PTL adquiere el token, y el usuario conserva derecho personal a restitución como ACREEDOR NO GARANTIZADO.

No aplica: Bitvavo no comercializa una tarjeta de pago propia con cashback por compras. No existen niveles de recompensa de tarjeta, topes mensuales, categorías de comercio, token nativo exigido ni reglas de gasto elegible verificables para una supuesta Bitvavo Card en España.

Las recompensas Earn/staking o promociones de registro son productos distintos y NO cashback de tarjeta. La aceptación de tarjetas Visa/Mastercard ajenas sirve para ingresar EUR y no otorga recompensas de compra por Bitvavo.

Cashback por compras elegibles con Kraken Debit Card/Krak Card para EEE, determinado al liquidar el comercio. Niveles según saldo medio móvil de 30 días combinado en Krak, Kraken y Kraken Pro: Starter (<200 €), 0 %; Lite (≥200 €), 0,5 %; Pro (≥1.000 €), 1 %; Elite (≥10.000 €), 1,5 %; Max (≥50.000 €), 2 %.

Los nuevos titulares pueden disfrutar del nivel Max durante sus primeros 30 días sujeto a elegibilidad geográfica. Se abona en EUR o BTC (a elección); sin límite mensual de cashback publicado.

España: Bitvavo B.V. presta el exchange de criptoactivos conforme a autorización MiCA, sujeta a KYC/AML, Travel Rule, edad mínima y elegibilidad por activo.

El servicio CUSTODIAL prohíbe transferencias hacia terceros y pagos P2P; no existe mercado P2P/escrow, mesa OTC, NFT marketplace, launchpad propio, acciones o bonos tokenizados con derechos verificables ni copy trading nativo.

Ficha para MINORISTA RESIDENTE EN ESPAÑA, con corte documental 27/10/2026. Kraken Exchange custodial, Kraken Wallet autocustodiada, Kraken Launch, Kraken Drops, xStocks, Kraken Prop y OTC no comparten necesariamente entidad, autorización ni protección.

NO existe marketplace de anuncios P2P con escrow; el servicio denominado «P2P» en los términos EEE solo permite transferir cripto entre clientes elegibles. Kraken NFT Marketplace está cerrado desde 2025; gestionar NFT en Wallet no supone ofrecer un mercado NFT.

Verificación inicial obligatoria de identidad (documento y vídeo), domicilio y datos personales. No se publica un esquema universal de niveles KYC 1/2/3.

Límite estándar de retiradas: 25.000 € acumulados por 24 horas, sumando euros y cripto; posibles comprobaciones reforzadas y prueba de origen de fondos (POSOF) para solicitudes de aumento u otros controles.

Verificación estándar para el particular (identidad, datos personales, domicilio y ocupación), que habilita funciones esenciales sujetas a país y límites de cuenta. Modalidad de límites superiores con cuestionario KYC y autenticación reforzada; permite mayores límites de depósitos/retiros y API.

Cuentas corporativas requieren KYB distinto. Kraken Pro web/app NO requiere elevar a límites superiores por sí sola; los límites se consultan por usuario y jurisdicción.

Puede aplicarse una tarifa de custodia si transcurren 12 meses o más sin uso y Bitvavo no consigue contactar con el titular; excepción contractual si existe un contrato vigente de staking o préstamo. No se especifica importe estándar ni periodicidad fija.

No aplica: Kraken no cobra cuota por inactividad a las cuentas individuales estándar, por lo que no existe un plazo en meses que active una comisión.

Las verificaciones adicionales, restricciones de seguridad o eventual consideración de una cuenta como inactiva son cuestiones diferentes, sin comisión por inactividad según el tarifario consultado.

Normalmente automático y completado en unos minutos, según Bitvavo. La revisión manual, rechazo de documentos o petición de información adicional pueden alargarlo; no existe plazo máximo garantizado.

Verificación estándar automática: inmediata. Estándar manual: aproximadamente 45 minutos; las revisiones manuales pueden prolongarse varios días.

Solicitud de límites superiores: unos días. Verificación Business: aproximadamente 5 días.

Son estimaciones oficiales, no plazos máximos garantizados y Kraken advierte de retrasos en nuevas cuentas.

Residencia en España u otro país admitido, edad ≥18 años, correo verificado, identidad y domicilio válidos, nacionalidad y datos fiscales (NIF/NIE cuando proceda), aceptación de términos. Cuenta personal individual y depósitos desde medios de pago a nombre del titular; no se permite crear una segunda cuenta personal.

Verificación de IBAN y documentación sobre origen de fondos según operación/controles.

Tener 18 años, residencia en territorio admitido (España), correo y contraseña, aceptar los términos, confirmar email, facilitar nombre y apellidos, fecha de nacimiento, teléfono móvil, domicilio real y ocupación.

Presentar identificación oficial vigente y completar KYC; Kraken puede requerir prueba de domicilio reciente, selfie/liveness, origen de fondos, cuestionarios adicionales o verificaciones por seguridad. La documentación y límites dependen de país y actividad.

Opciones comprobadas en Kraken Pro web: selector de TEMA CLARO/OSCURO; diseño Classic/Advanced; widgets reordenables y redimensionables que facilitan configurar densidad y jerarquía visual; información contextual en tooltips.

Kraken Desktop dispone de temas visuales predefinidos y PERSONALIZADOS, ventanas separadas y soporte multimonitor.

Web sin instalación y apps oficiales gratuitas Android/iOS con misma cuenta; compra sencilla en modo estándar y cambio a Bitvavo Pro sin coste extra. Pro: libro de órdenes, velas con TradingView, RSI/MACD/EMA, órdenes avanzadas en app/web, favoritos y gráfico de profundidad.

Nuevo Pro web: libro/gráfico redimensionables, órdenes sobre gráfico, búsqueda de pares con «/», estado de conexión y deslizador porcentual del saldo. Cartera: saldo EUR/cripto y gráfico de evolución del valor; vista P&L spot basada en coste medio ponderado (no contable/fiscal, excluye comisiones).

Experiencia multinivel bajo misma cuenta: Kraken APP/web compra/venta/conversión instantánea con cotización final antes de confirmar, importes predefinidos, DCA recurrente, favoritos, alertas de volatilidad y packs rebalanceados si elegibles.

Kraken Pro WEB/APP: spot BTC/EUR y ETH/EUR, profundidad/L2, gráficos de velas, indicadores, herramientas de dibujo, Market/Limit/Stop/TP y bracket; selector Classic/Advanced, favoritos, arrastrar widgets, vistas de ejecución, libro mayor e historial.

Lunes a domingo: 07:00–23:00 CET según la documentación de Bitvavo (agentes humanos; 16 h al día).

El horario se publica como CET, sin aclarar expresamente en la guía si se ajusta a CEST en verano; España peninsular comparte el huso civil de Ámsterdam, pero para meses de horario de verano conviene confirmar si el intervalo indicado es horario local o CET fijo.

Asistente Vavo AI disponible 24/7 y correo aceptado fuera de horario; correos de noche y fines de semana contestados el siguiente día laborable.

Chat humano y recepción de mensajes/tickets: 24 horas, 7 días, incluidos festivos; disponible todo el día tanto en horario peninsular (Europe/Madrid: CET/CEST) como canario (Atlantic/Canary), sin franja de cierre general.

Idioma español: no se publica horario específico ni disponibilidad garantizada 24/7 de agente hispanohablante; puede depender del turno/cola. Teléfono: solo desde botón «Llámanos» en Kraken/Kraken Pro/Krak para incidencias elegibles y cuando la opción se muestre, SIN teléfono público ni horario general verificable.

Reclamación formal GRATUITA después de contacto de soporte no resuelto, por complaints@bitvavo.com, formulario web o carta a Bitvavo B.V., Attn. Complaints Department, Keizersgracht 281, 1016 ED Ámsterdam (Países Bajos).

Incluir nombre completo, email registrado, descripción del problema y pruebas. Se admite en español, inglés, neerlandés, alemán, francés e italiano.

Kraken separa SOPORTE ORDINARIO (chat/tickets/email) de QUEJA FORMAL.

Cliente español debe entrar al formulario de reclamaciones https://support.kraken.com/es/forms/9299613151508 o remitir escrito postal al Departamento de Quejas según la entidad contratante: criptoactivos spot MiCA = Payward Europe Solutions Ltd (PESL), 70 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irlanda; servicios fiat/EMI = Payward Ireland Ltd (PIL), misma dirección; derivados EEE = Payward Europe Digital Solutions (CY) Ltd (PEDSL), Office 601, 237, 28th October Street, Limassol 3035, Chipre.

No se identifica en las condiciones oficiales un ADR u ombudsman independiente adscrito a Bitvavo ni adhesión demostrada a Kifid/FIN-NET para consumidores españoles.

Si la respuesta interna es insatisfactoria, la política remite a los juzgados y tribunales competentes conforme al contrato, respetando las normas imperativas de protección del consumidor en su residencia habitual.

Si tras la RESPUESTA FINAL no queda satisfecho, para CLIENTE ESPAÑOL que operó con PESL (criptoactivos) o PIL (servicios fiat EMI) la guía de Kraken contempla, CUANDO CORRESPONDA, elevación al Financial Services and Pensions Ombudsman (FSPO) de IRLANDA o utilización de la red europea de reclamaciones FIN-NET, que canaliza a órganos nacionales miembros pero NO es un «tribunal europeo» con laudo propio.

Para DERIVADOS prestados por PEDSL (Chipre), puede acudir al Financial Ombudsman of the Republic of Cyprus, sujeto a admisibilidad/plazos de dicha institución.

Johan van Olffen (último CEO interino anunciado oficialmente el 04/07/2025). Akshay Navle figura en registros de dirección de Bitvavo B.V. desde 2026, pero no se ha confirmado oficialmente su cargo exacto como CEO.

Bitvavo es una plataforma centralizada de negociación de criptoactivos fundada en Ámsterdam en 2018 y operada por Bitvavo B.V. Ofrece compra, venta y custodia de criptoactivos, negociación spot en euros y acceso mediante web, aplicación móvil y API.

Kraken es un exchange centralizado de criptoactivos fundado en Estados Unidos en 2011 y abierto al público en 2013. Ofrece negociación de criptoactivos mediante una plataforma de intercambio y Kraken Pro; la matriz Payward agrupa además servicios de custodia, pagos y otros productos que pueden variar según el país.

Especialización en mercados spot denominados en EUR, catálogo anunciado de más de 400 criptoactivos y tarifas spot escalonadas por volumen. El estudio de Kaiko publicado en junio de 2026 atribuye a Bitvavo el 44 % del volumen spot mundial en EUR analizado para 2025–2026.

Kraken integra negociación spot por libro de órdenes, Kraken Pro y acceso a herramientas API con otros servicios de la infraestructura del grupo Payward. El grupo declaró 6,6 millones de cuentas con saldo en junio de 2026, agregadas entre sus plataformas y no equivalentes a usuarios únicos de Kraken.

En el EEE, las entidades contratantes dependen del servicio.

2018: fundación y lanzamiento en Ámsterdam. 2023: adquisición de la cartera de clientes de LiteBit, autorizada por la ACM. 27/06/2025: licencia MiCA de la AFM. 04/07/2025: dimisión de Mark Nuvelstijn y nombramiento de CEO interino. 02/09/2026: anuncio de reorganización interna.

2011: fundación en San Francisco; 2013: apertura del exchange; 2014: prueba de reservas; 2019: compra de Crypto Facilities; 2025: traslado de sede a Cheyenne, adquisición de NinjaTrader y autorización MiCA; 2026: consolidación de Payward y adquisición de Bitnomial y Reap.

El 14/10/2026 se anunció un acuerdo para adquirir Saldo Bank, aún pendiente de aprobación, con cierre esperado en 2027.

Bitvavo entrega datos de cuenta (historial CSV de operaciones, depósitos y retiros; PDF de saldos anual) y P&L no realizado de referencia, pero NO presenta el IRPF ni ofrece un cálculo fiscal nativo y fiable para España.

El usuario residente fiscal en España debe comprobar y declarar, cuando proceda, ventas por EUR, intercambios cripto-cripto, recompensas staking/lending y otros rendimientos con sus fechas y valor en EUR; consolidar TODOS sus exchanges y wallets y aplicar FIFO a unidades homogéneas, además de comisiones imputables.

RESIDENTE FISCAL ESPAÑA: el contribuyente, NO Kraken ni Koinly, debe comprobar ingresos y ganancias/pérdidas de venta BTC→EUR, cambios cripto→cripto, pagos con tokens, recompensas PoS/Earn, referencias de adquisición y gastos; presentar modelo 100 (IRPF) cuando proceda y otras obligaciones fiscales según caso.

Para cripto homogéneo aplicar FIFO a unidades cronológicamente adquiridas EN TODAS LAS PLATAFORMAS, no coste promedio Kraken Pro; cambios entre wallets PROPIAS sin transferencia de propiedad ordinariamente no equivalen a venta, pero documentar trazabilidad; las criptos depositadas desde otros exchanges no traen coste histórico fiable.

Historial de transacciones CSV: se puede seleccionar año en curso, años anteriores o «historial completo» desde la web; la documentación indica conservación y acceso mientras la cuenta siga abierta.

EXCEPCIÓN OPERATIVA: límite por archivo de 30.000 líneas entre trades/depósitos/retiradas; si supera el límite, exportación puede fallar o salir incompleta, solicitar INFORME AD HOC indicando fechas exactas a soporte.

Kraken permite SOLICITAR exportaciones de historial de transacciones y ledger por intervalo de fechas desde su cuenta, sin un límite máximo de años de historial accesible públicamente GARANTIZADO en documentación consultada; la API puede tener otras limitaciones por endpoint y antigüedad.

Los ARCHIVOS YA GENERADOS en Centro de Documentos permanecen disponibles para DESCARGA 14 DÍAS; expirado ese acceso se debe crear nueva solicitud, NO quiere decir que Kraken elimine el registro de operaciones al día 15. Generación puede tardar desde minutos HASTA 1 SEMANA, no notifica automáticamente por email cuando está lista.

Compras periódicas mediante saldo EUR y posibilidad de retirar a wallet propia; valorar costes de transferencia, riesgos de custodia y alcance limitado de pruebas de reservas.

Para quien compra y mantiene, Kraken permite aportaciones periódicas, custodia bajo la entidad cripto pertinente y retiradas de activos compatibles a una wallet externa. Publica pruebas de reservas, pero estas no cubren todos los activos, fechas ni riesgos de insolvencia.

El inversor a largo plazo debe evaluar coste acumulado de compras recurrentes y salidas on-chain, decidir entre custodia de tercero y autocustodia y no tratar rendimientos de staking/Opt-In Rewards como intereses garantizados.

Para pequeñas compras, mínimo de 5 EUR indicado en la ficha y SEPA sin comisión; una operación taker de 50 EUR al 0,25 % tiene comisión de 0,125 EUR antes de otros costes.

Quien invierte 25–100 € debería comparar el presupuesto final en Kraken App con la misma compra en Kraken Pro, porque el coste porcentual puede dominar el resultado.

Ejemplo teórico para BTC/EUR spot en nivel 1 de Kraken Pro, sin spread ni slippage: orden taker de 50 € ≈ 0,40 € de trading; orden taker de 100 € ≈ 0,80 €; maker de 100 € ≈ 0,40 €, siempre que efectivamente aporte liquidez.

El depósito SEPA puede ser gratis y la retirada EUR tiene normalmente cargo de 1 €; importes mínimos, redondeos y red se verifican en cada operación.

Ofrece API, órdenes avanzadas, descuentos por volumen y wallet Web3 independiente; no equivale a disponer de todos los derivados, bots o productos institucionales de otros exchanges.

Para usuarios avanzados destaca la combinación de Kraken Pro, API, órdenes avanzadas, liquidez en pares principales, custodia y retirada de activos, conectividad con Kraken Wallet y un catálogo adicional de staking, mercados tokenizados y derivados.

La disponibilidad en España varía por sociedad, conocimientos del cliente y producto: futuros y ciertos valores pasan por régimen MiFID/CySEC; margen spot, staking y Opt-In Rewards no comparten la cobertura MiCA. Tampoco debe equipararse OTC institucional o Kraken Prop con una función universal para el minorista.

Autorización MiCA neerlandesa verificable para servicios cripto determinados, con acceso a España; no es una licencia bancaria ni regula automáticamente todos los servicios adicionales.

Kraken tiene dos CASP MiCA autorizadas por el Banco Central de Irlanda: Payward Europe Solutions Limited (C468360) para determinados servicios cripto y Payward Global Solutions Limited (C559106) para operar plataforma de negociación; ambas habilitadas mediante pasaporte EEE, incluido España.

Payward Ireland Limited (C453020) presta dinero electrónico y Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (CySEC 342/17) determinados derivados/xStocks MiFID. La existencia de licencias y segregación no equivale a garantía de depósitos, seguro cripto general ni cobertura de margen, staking, DeFi y préstamos por la misma licencia.