Bitvavo vs eToro

Se aplica comisión sobre cada ejecución (fill) y al activo cotizado del par; el volumen elegible de 30 días determina tramo, excluyendo volumen de pares stablecoin. EUR spot normal, USDC y stablecoins tienen categorías distintas.

Órdenes a mercado pagan taker; una limitada solo paga maker si aporta liquidez. En órdenes limitadas pendientes se puede reservar inicialmente hasta el 0,25 % y devolver el exceso al ejecutar.

Operaciones de precio garantizado, margen y derivados llevan reglas adicionales no incluidas en este módulo.

eToro (Europe) Ltd no proporciona exchange spot profesional con órdenes maker/taker; compra y vende criptoactivos como contraparte principal.

Para clientes minoristas españoles elegibles, la compra manual de cripto real tiene una comisión general del 1 % al abrir y del 1 % al vender/cerrar para los niveles Bronze, Silver y Gold, más el diferencial de mercado variable y, si corresponde, conversión EUR/USD.

KYC de identidad completo; IBAN SEPA personal a nombre del titular vinculado y verificado mediante un depósito; fondos disponibles en EUR y no sujetos a bloqueo; posible comprobación de origen de fondos (POSOF). Se permiten varios IBAN propios verificados.

No se exige 2FA para una retirada bancaria de EUR, aunque si está activada se pide el código. No se permiten retiradas a terceros, tarjeta ni PayPal.

Para retirar desde inversión USD: cuenta eToro (Europe) Ltd verificada (marca verde), identificación KYC/AML completada, saldo disponible y liquidado, ningún bloqueo activo; los fondos invertidos en posiciones abiertas no se pueden retirar hasta cerrar la operación y liberar saldo.

El método elegido debe pertenecer al cliente y mantenerse activo, con país/datos bancarios coherentes; tarjetas exteriores solo como reembolso dentro del plazo aplicable a depósitos previos.

No se ha documentado una retención universal de X horas sobre retiradas de EUR tras ingresar con SEPA, tarjeta o PayPal.

Antes de retirar cualquier fondo es obligatorio verificar el IBAN mediante un depósito que permita comprobar la titularidad; clientes españoles pueden depositar y operar hasta 1.000 € sin IBAN verificado, pero no retirar. Los controles AML/origen de fondos y la liquidación del ingreso pueden causar demoras.

No existe un único bloqueo universal de X días después de cualquier depósito para retirar fiat desde cuenta eToro española.

Se requiere saldo efectivo DISPONIBLE; importes comprometidos en posiciones abiertas, órdenes pendientes, depósitos en liquidación, revisión KYC, titularidad del medio, incidentes de contracargo, prevención de fraude y AML pueden impedir o demorar el retiro.

Solo retirada a IBAN personal verificado de país SEPA admitido; se excluyen tarjetas y PayPal. Las cuentas cerradas o con datos erróneos pueden provocar devolución; su reasignación manual al saldo tarda hasta 10 días hábiles.

Pagos inmediatos no garantizados; algunas retiradas internacionales tardan 3 días y casos excepcionales 5. El máximo inicial es 25.000 € por 24 h, en conjunto con cripto; límites mayores y operaciones inusuales requieren comprobaciones POSOF.

La entidad puede rechazar o retrasar transferencias según verificaciones regulatorias.

España/UE: para salida SEPA sin comisión usar cuenta EUR de eToro Money Malta Ltd y banco beneficiario admitido por SEPA; no se trata de una retirada bancaria en USD que eToro cobre 5 USD.

Para enviar desde USD inversión a EUR local puede existir conversión de divisa con tarifas dependientes de región, método y nivel Club, aunque mover EUR de Money a banco EUR no tiene FX.

Ingreso por SEPA ordinaria en EUR a cuenta local eToro Money Malta y compra BTC real MANUAL desde eToro (Europe) Ltd, si la cuenta puede financiar esa orden desde EUR. Retirada bancaria opcional en EUR por SEPA; no incluye transferencia BTC a wallet externa.

Bitvavo B.V. está autorizada por la AFM neerlandesa como proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) bajo el Reglamento MiCA; presta servicios MiCA en España mediante pasaporte de la UE (libre prestación). La entidad también figura ante el DNB como institución de pago con alcance limitado.

La licencia CASP no es licencia bancaria ni cubre automáticamente lending, Web3 o servicios ajenos a sus tres categorías autorizadas.

Para residentes minoristas en España, eToro (Europe) Ltd (Chipre, HE 200585) presta servicios de criptoactivos sujetos a MiCA: seis por la notificación de entidad financiera del artículo 60 y un permiso adicional de transferencias por el artículo 63 de CySEC.

La CNMV la incluye como prestadora transfronteriza desde Chipre (sin licencia de origen española). La inversión en instrumentos financieros está sujeta a su autorización MiFID/CySEC 109/10; los saldos electrónicos EUR de eToro Money Malta Ltd dependen de una entidad y régimen distintos.

Registro neerlandés anterior de proveedores de servicios cripto (VASP) ante DNB concedido el 11/11/2020. El régimen transitorio nacional expiró el 30/06/2025; desde entonces la habilitación cripto pertinente es la licencia CASP MiCA de AFM.

No equivale al registro español previo del Banco de España.

Antes de MiCA, eToro (Europe) Digital Assets Ltd obtuvo el registro de proveedor de cambio cripto/fiat y custodia del Banco de España el 29/06/2023, código D848. Era una sociedad distinta de eToro (Europe) Ltd, que figura actualmente como prestadora MiCA transfronteriza en la CNMV.

En Chipre, eToro (Europe) Ltd también constaba en registro CASP previo desde el 26/09/2022; las entradas anteriores de ambas sociedades aparecen en el listado de CASP 'deregistered' de CySEC, sustituidas por el régimen MiCA relevante. No presentar D848 ni el registro antiguo como autorización MiCA vigente.

La licencia MiCA cubre custodia y administración de criptoactivos, operación de plataforma de negociación y transferencias a favor de clientes.

No acredita automáticamente una licencia para asesoramiento, gestión de carteras, prestación separada de cambio OTC, lending/Earn, negociación con margen, derivados, wallets autocustodiadas ni productos de empresas del grupo. La licencia de pagos DNB tiene un perímetro diferente.

La inscripción MiCA que figura en CNMV permite a eToro (Europe) Ltd prestar en España custodia, canje cripto por dinero, ejecución de órdenes, recepción/transmisión de órdenes, asesoramiento y gestión de carteras de criptoactivos.

CySEC publica aparte autorización Art.63 para transferencias desde 08/09/2025, cuyo reflejo concreto en el registro CNMV debe conciliarse. Esto NO incluye operar una plataforma multilateral de negociación cripto, cambiar cripto por cripto como servicio MiCA separado ni ofrecer libremente CFD y futuros a minoristas españoles.

En el contrato de Bitvavo, los fondos y criptoactivos custodiados para clientes se mantienen separados mediante Stichting Bitvavo Payments; en una insolvencia de Bitvavo B.V. no deberían integrarse en su masa concursal y los clientes tendrían derechos frente a la fundación.

Ello no elimina el riesgo de pérdidas, retrasos, insolvencia del banco/custodio, insuficiencia real de activos o problemas de restitución; lending y garantías de margen tienen reglas especiales.

MiCA exige identificar y separar jurídicamente los criptoactivos de clientes de los activos propios de eToro (Europe) Ltd, además de mantener registros y procedimientos de restitución.

Sin embargo, el contrato europeo de 12/08/2026 establece que eToro o terceros custodios pueden agrupar activos de clientes en cuentas omnibus: ante insolvencia y un déficit sin conciliar, el cliente podría reclamar contra el conjunto y soportar proporcionalmente una pérdida, sin recuperar necesariamente la totalidad ni de inmediato.

Las pólizas de custodios cubren únicamente riesgos y activos incluidos en sus condiciones, que no constituyen garantía integral por cliente.

La garantía voluntaria de Bitvavo (máx. 100.000 €) excluye errores de dirección, transferencias autorizadas por estafa, operaciones voluntarias, negligencia o acceso remoto; exige KYC, 2FA mediante autenticador activado previamente, denuncia y solicitud en plazo. No cubre pérdidas de mercado ni garantiza el capital.

La póliza privada de exceso de pérdida de eToro Europe anunciada para clientes elegibles (Club Platinum, Platinum+ o Diamond) cubre efectivo y valores en determinados supuestos de insolvencia/mala conducta, pero excluye expresamente criptomonedas reales, pérdidas por precio de mercado y ciberataques, además de operaciones ajenas al siniestro cubierto.

Tiene retención inicial de 20.000 € por reclamante, máximo de 1.000.000 € por reclamante elegible y límite agregado de 25.000.000 €, por lo que los pagos podrían resultar inferiores. La documentación exige reclamación dentro del plazo establecido y no concede una acción directa del cliente contra el asegurador.

No se ha verificado una resolución sancionadora específica contra Bitvavo B.V. en las fuentes oficiales consultadas al 15/10/2026. Esta constatación limitada no demuestra ausencia histórica de sanciones o investigaciones.

Italia (Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, AGCM), 17/07/2023: multa de 1.300.000 € a eToro (Europe) Ltd por publicidad considerada engañosa sobre operaciones bursátiles supuestamente sin comisiones, al omitir otros costes y limitaciones.

Estados Unidos (SEC), 12/09/2024: acuerdo con eToro USA LLC por 1.500.000 USD en relación con actividad cripto como intermediario y agencia de compensación no registrados; resolución sin admitir ni negar las conclusiones.

No se ha identificado una advertencia nominativa vigente de CNMV/AFM contra Bitvavo B.V. en las fuentes consultadas a 15/10/2026. Las advertencias generales sobre riesgos de criptoactivos siguen siendo pertinentes: volatilidad, pérdida total, custodia y quiebra de terceros; la licencia MiCA no implica capital garantizado.

La regulación MiCA exige salvaguarda y reglas de conducta en servicios de criptoactivos, pero no garantiza la cotización, la liquidez ni el reembolso íntegro de pérdidas. En eToro (Europe) Ltd, la protección ICF para ciertos instrumentos financieros no se aplica a posiciones de criptomonedas reales; el seguro privado Lloyd's tampoco.

La entidad presta servicios en España por pasaporte desde Chipre, no por licencia española originaria. Hay que revisar individualmente restricciones nacionales de derivados, naturaleza de las posiciones (cripto real frente a CFD) y los riesgos de cuentas omnibus, insolvencia de custodios y déficit de activos.

Bitvavo B.V. está autorizada por la AFM neerlandesa como proveedor CASP bajo MiCA (n.º 41000010) y figura en España mediante pasaporte europeo desde el 14/07/2025.

La autorización comprende custodia, plataforma de negociación y transferencias de criptoactivos; no convierte a Bitvavo en un banco ni protege las criptomonedas o el saldo en euros mediante un fondo público de garantía de depósitos.

Existen segregación de activos, pólizas de custodios y una garantía voluntaria limitada, sujetos a condiciones y riesgos residuales.

eToro (Europe) Ltd presta a clientes elegibles residentes en España servicios sobre criptoactivos bajo MiCA, supervisados por CySEC (Chipre) y comunicados a la CNMV mediante libre prestación de servicios.

La CNMV lista seis servicios desde el 22/03/2025; CySEC registra aparte autorización de transferencias desde el 08/09/2025, cuyo reflejo en el registro español requiere conciliación. La regulación MiCA establece obligaciones de protección y segregación, pero no asegura resultados ni garantiza el saldo de criptomonedas.

Exchange: wallet custodial/alojada de Bitvavo para saldos spot, en wallets ómnibus de clientes gestionadas por Bitvavo y la fundación Stichting Bitvavo Payments; el usuario controla su acceso y sus instrucciones de retirada, NO la clave privada de cada saldo. Producto independiente: wallet Web3 autocustodiada en la misma app móvil.

Cuenta de inversión: monedero CUSTODIAL alojado en eToro (Europe) Ltd, con saldos registrados por usuario y monedas agregadas en wallets ómnibus; mayoritariamente almacenamiento en frío y parte en caliente.

Cripto Wallet de eToro: monedero custodial alojado para envío/recepción de tokens compatibles, con 'hot storage' on-chain y acceso mediante credenciales eToro, sin exportar claves privadas.

Zengo Wallet (autocustodia MPC, empresa del grupo eToro desde abril de 2026; vinculable mediante Sign in with eToro y tecnología integrada en la app/Tori). España: disponible como producto autocustodial de alcance europeo; prestaciones de inversión/DeFi en la integración de eToro pueden variar por cuenta o región.

Diferente de la «eToro Crypto Wallet» custodial de la plataforma.

Stichting Bitvavo Payments (fundación segregadora/titular jurídica). Dos proveedores especializados de subcustodia externa para almacenamiento en frío; sus nombres comerciales no aparecen identificados en la documentación pública consultada.

eToro (Europe) Ltd (custodio contractual directo en Chipre). El contrato europeo autoriza nombrar filiales o terceros custodios adicionales, pero no publica una lista con identidad y reparto efectivo de subcustodia aplicable a clientes españoles.

Tangany GmbH figura en ayuda oficial para determinados clientes de Alemania, no es prueba de subcustodia de España. Zengo es wallet AUTOCUSTODIAL independiente y no debe anotarse como depositario de los activos ómnibus de eToro Europe.

Países Bajos (Stichting Bitvavo Payments, fundación jurídica y segregación de activos de clientes). Países y jurisdicciones de los dos subcustodios externos: no publicados/verificados.

Vavo Web3 Limited se constituye en Bermudas para la wallet Web3 separada.

Chipre: eToro (Europe) Ltd es titular de la custodia contractual y responsable de los monederos ómnibus de criptoactivos de clientes españoles, según declaración de riesgos española.

Los terceros que la entidad pueda subcontratar podrían estar fuera del Espacio Económico Europeo, en el marco de las condiciones europeas; su país y la ubicación física efectiva de todas las claves no están publicados.

Zengo Wallet de autocustodia es un producto separado y no hereda automáticamente jurisdicción de los activos custodiados.

Exchange custodial: riesgo de ciberataque, robo de credenciales, insolvencia/incumplimiento de subcustodio, error de registro, iliquidez temporal de hot/cold wallet, fallos de protocolo/red, suspensión o bloqueo de retiros por cumplimiento, mantenimiento o Travel Rule y pérdidas en staking/lending.

La separación legal mediante Stichting Bitvavo Payments no es una garantía bancaria de depósitos ni seguro total del capital: seguros anunciados de proveedores o Account Guarantee operan con límites y exclusiones, no cubren automáticamente toda pérdida.

CUSTODIA CRIPTO BROKER ES: las wallets ómnibus son controladas por eToro (Europe) Ltd, no por claves del usuario; existe riesgo de insolvencia propia/subcustodio, shortfall compartido entre clientes si no se concilian tenencias, errores internos, fraude, robo de claves, hacking, intervención AML/Travel Rule, suspensiones de red/retiro y falta de liquidez.

La segregación contractual/MiCA no es garantía de recuperación total inmediata ni fondo de garantía de depósitos o compensación de inversiones para criptos reales; el seguro privado de exceso de pérdida eToro Europe EXCLUYE cripto real.

Atestación independiente por The Network Firm LLP: captura anonimizada de saldos de clientes por activo, incorporación a un árbol criptográfico de Merkle y contraste de la cantidad de reservas controladas por Bitvavo frente a obligaciones de clientes en el perímetro.

El cliente puede verificar la inclusión de su saldo mediante su reporte y raíz Merkle, previo inicio de sesión. Es una atestación de cobertura de activos de clientes, NO una auditoría financiera completa ni demostración de solvencia corporativa.

No existe una metodología pública de prueba de reservas comparable a las de exchanges CEX (Merkle tree de pasivos por cliente, snapshot verificable de direcciones, conciliación pública por activo o atestación PoR con ratio).

El auditor Kost Forer Gabbay & Kasierer/EY auditó ESTADOS FINANCIEROS consolidados FY2025 bajo normas PCAOB e incluyó como asunto clave los criptoactivos propios y $4.304 millones de usuarios fuera de balance, con procedimientos de auditoría sobre blockchain, control de claves y segregación.

No aplica: no se identificó proveedor de certificación PoR de eToro Europe (no hay informe PoR publicado con metodología y revisión de pasivos por token).

Kost Forer Gabbay & Kasierer, miembro de EY Global, es el auditor independiente del informe financiero consolidado eToro Group FY2025, y NO debe registrarse como auditor de PoR del exchange.

No verificado para el último ejercicio. Grant Thornton aparece citada como firma contable de Bitvavo en una revisión secundaria de abril de 2026, pero no se ha consultado el dictamen de 2025 ni se ha confirmado que sea la auditora de dicho ejercicio.

The Network Firm LLP revisa Proof of Reserves, no necesariamente los estados financieros.

Divulgación corporativa verificable: el 18–23/12/2024 Bitvavo comunicó haber superado los 100.000 millones de euros de volumen de negociación acumulado de 2024 al 9 de diciembre y un volumen de unos 19.000 millones de euros durante noviembre de 2024.

Pronosticaba que los ingresos de TODO 2024 superarían 300 millones EUR y un EBITDA récord frente a 2021, pero eran PROYECCIONES anteriores al cierre, no cifras auditadas finales.

DATOS DEL GRUPO CONSOLIDADO (eToro Group Ltd), no solo filial española/Chipre ni cobertura PoR.

Ejercicio 2025 AUDITADO IFRS: beneficio neto atribuible consolidado de 215,696 millones USD; ingresos e ingresos de negociación totales 13.837,932 millones USD (incluyen facturación BRUTA cripto de 12.975,078 millones USD que tiene coste de ingresos cripto muy próximo: 12.932,009 millones USD; no interpretarlo como margen puro).

Bitvavo Account Guarantee es un programa piloto voluntario de reembolso, NO seguro ni fondo segregado ni garantía de depósitos de la UE. Cobertura máxima 100.000 EUR por incidente y por usuario elegible, solo una vez, para retiradas NO AUTORIZADAS tras acceso de terceros a la cuenta.

Requiere KYC completo, al menos 30 días como usuario elegible, 2FA mediante aplicación autenticadora activa durante al menos 30 días anteriores (no basta push), denuncia policial y reclamación en un máximo de 90 días; Bitvavo determina la elegibilidad.

NO APLICA un fondo privado de pérdidas cripto del cliente español eToro Europe.

Existen dos mecanismos distintos que no deben etiquetarse como PoR ni protección del token: 1) ICF de Chipre, para algunas reclamaciones elegibles por servicios de inversión MiFID, límite general hasta 20.000 EUR, sujeto a requisitos;

La PoR del 31/03/2026 es una instantánea de 13 activos (12 cripto + EUR) y sus saldos de clientes; no cubre todas las monedas comercializadas, pasivos ajenos al perímetro, deudas corporativas, contingencias, posiciones crediticias y riesgos de staking/lending, ni demuestra liquidez inmediata o solvencia del conjunto Bitvavo Group.

Los ratios se muestran redondeados por activo, sin balances brutos ni listado público íntegro de direcciones verificables ni PDF completo de atestación abierto al público (el detalle por usuario exige autenticación). La FAQ antigua afirma revisión trimestral y el portal actual «anual»: no asumir cumplimiento de ambos.

CONCLUSIÓN AUDITABLE a 27/10/2026: sin PoR pública de eToro Europe verificable por usuario (sin lista de wallets de custodia atribuibles, árbol de Merkle, pasivos por activo, fecha de último snapshot, proveedor de atestación PoR ni ratio 1:1).

SÍ existe auditoría financiera consolidada 2025 de eToro Group Ltd por Kost Forer Gabbay & Kasierer/EY: revela 4.304,381 millones USD de criptomonedas de usuarios en wallets segregadas al 31/12/2025, fuera de balance, y el auditor describe controles de claves, movimientos de activos seleccionados, examen independiente de blockchain y conciliaciones.

En los incidentes externos FLOW y KERNEL Bitvavo informó que no se vieron comprometidos los saldos de usuarios (FLOW), ni los fondos, datos o integridad del exchange (KERNEL); no hay constancia de REEMBOLSOS MASIVOS por brecha de infraestructura. El incidente NES implicó suspensión preventiva y posterior reapertura.

Para robo individual por acceso NO AUTORIZADO a una cuenta, el programa contractual Bitvavo Account Guarantee podría reembolsar hasta 100.000 € por incidente y persona elegible, sujeto a 2FA TOTP, denuncia y plazo; no cubre phishing o transferencias voluntarias bajo engaño según exclusiones.

No consta una política de reembolso universal publicada que garantice compensar automáticamente pérdidas de activos cripto por hackeo, robo de credenciales o phishing.

Para los ataques de credential stuffing y enumeración BIN reconocidos en Form 20-F FY2025 no se publican importes, fechas ni programa específico de indemnización a usuarios; la entidad no identificó impacto material, sin que ello pruebe ausencia absoluta de afectados.

No existe calendario fijo de nuevos listados: Bitvavo anuncia altas, suspensiones y deslistados según mercado y revisión del activo. Verificar cada incorporación y estado del par mediante el listado de mercados y API oficial.

Incorporaciones por lotes sin cadencia fija anunciada para España. Ejemplo fechado: eToro comunicó la incorporación de 19 criptoactivos el 7 de mayo de 2026, y un catálogo GLOBAL de más de 200 criptomonedas.

No publica un compromiso semanal/mensual ni garantiza que todas las nuevas monedas estén habilitadas a clientes minoristas españoles.

USDT (Tether) dejó de estar disponible para trading en el exchange europeo el 31/01/2025; los saldos restantes se convirtieron a USDC. WBTC fue retirado en febrero de 2025.

Son restricciones generales del catálogo de Bitvavo en la UE, no prohibiciones exclusivas para España. La disponibilidad de otros activos puede cambiar por MiCA, suspensiones, deslistados o estado del mercado.

España/EEE: la disponibilidad exacta de cada criptoactivo depende de la entidad contratante, autorización MiCA, residencia y elegibilidad; el catálogo público español promociona más de 150 criptoactivos, mientras que el comunicado global de mayo de 2026 supera 200 y el contador general muestra 210, magnitudes no homologables.

Los cruces cripto/cripto (p. ej., ETH/BTC) y cripto/fiat (BTC/EUR) se ejecutan como CFD/TRS según el contrato eToro Europe de 12/08/2026, no como pares spot; los CFD no se ofrecen a cuentas españolas abiertas desde el 02/08/2024.

Órdenes de mercado y limitadas se envían al libro de Bitvavo. El motor aplica controles de saldo y protección de mercado; las órdenes se cruzan por mejor precio y, a igual precio, por antigüedad (prioridad precio-tiempo).

Una limitada puede ejecutarse maker o taker según si aporta liquidez. Las órdenes a mercado pueden sufrir slippage y ejecución parcial o no ejecutarse si falta liquidez.

No hay garantía de precio óptimo absoluto frente a otros exchanges ni auditoría pública de ejecución por orden.

La ejecución de criptoactivos reales de clientes españoles es bilateral contra eToro (Europe) Ltd, no una orden enviada directamente al libro público BTC/EUR o ETH/EUR.

La política de mejor ejecución de JUNIO DE 2026, apartado cripto, declara que eToro fija precios aplicando algoritmo propietario ponderado por tamaño y libros de exchanges externos; puede combinar múltiples fuentes y priorizar el mejor precio disponible con profundidad suficiente.

Estado de medición: NO MEDIDO, porque eToro Europe no es CEX spot con libro público, y los pares BTC/EUR y ETH/EUR de la web no son mercados de órdenes spot para España.

Datos comparables CEX (volumen spot 24h/30d, profundidad bid/ask ±1% del mid, spread = 100×(ask−bid)/mid y Trust Score) requieren un book real y timestamp UTC por par. No se registró ninguna cifra de esas métricas para eToro.

Para los contratos futuros: no aplica, al no existir oferta verificada.

Para el MARGEN SPOT de Bitvavo: colateral en EUR aislado por posición; indicador Health Ratio (HR) y precio estimado de liquidación, vigilancia en tiempo real, posible aportación adicional de margen, stop-loss/take-profit según disponibilidad y liquidación forzosa sin aviso al caer por debajo del umbral.

Comisión por liquidación: 2 %; pérdidas pueden alcanzar todo el colateral aportado. No se documenta ADL ni fondo de seguro de futuros.

Para el comprador de cripto REAL sin apalancamiento de eToro Europe no existen margin call, liquidación forzosa por garantía, fondos de seguro de perpetuos ni auto-deleveraging de exchange: el riesgo principal es variación de precio, spread, custodia y posible suspensión de ejecución.

Para CFD o futuros en jurisdicciones/CUENTAS elegibles, la documentación UE Schedule A y Schedule E describe garantía inicial/mantenimiento, pérdidas por movimientos adversos, cierres de posiciones cuando no se cumple la garantía y posible ejecución a precio distinto del previsto.

El usuario autoriza a Bitvavo Custody B.V. a prestar criptoactivos elegibles a market makers/instituciones y potencialmente a usuarios de margen. Existe exposición al incumplimiento o insolvencia del prestatario, fallos del colateral, liquidez de mercado, custodia, decisiones del intermediario y riesgos de recuperación.

Bitvavo afirma usar garantías y un fondo de reserva para pérdidas por impago, pero ninguno constituye seguro bancario ni garantía de devolución íntegra; el valor de los tokens y las recompensas pueden disminuir y el capital puede perderse.

No hay programa crypto lending disponible documentado para el usuario español, por lo que no se puede atribuir exposición a prestatarios cripto, rehypothecation o default a esa función inexistente.

En el caso de que una futura plataforma prestase activos, serían relevantes riesgo de prestatario, insolvencia, garantías, liquidación y custodia, pero no se deben presentar como riesgos actualmente asumidos mediante lending eToro. La custodia del BTC real y el staking tienen riesgos propios de plataforma, red y validador.

No aplica: Bitvavo no comercializa una tarjeta de pago propia con cashback por compras. No existen niveles de recompensa de tarjeta, topes mensuales, categorías de comercio, token nativo exigido ni reglas de gasto elegible verificables para una supuesta Bitvavo Card en España.

Las recompensas Earn/staking o promociones de registro son productos distintos y NO cashback de tarjeta. La aceptación de tarjetas Visa/Mastercard ajenas sirve para ingresar EUR y no otorga recompensas de compra por Bitvavo.

Promoción StockBack de eToro Money Malta / cuenta EUR, 01/10–31/12/2026: registrar y verificar la cuenta, aceptar términos, elegir una acción elegible y realizar compras con Visa eToro (no retirar efectivo, ingresar saldo, comprar cripto, servicios financieros ni pagos devueltos).

Por nivel Club a cierre de mes: Platinum/Select Green = 3% de las compras elegibles, límite 25 USD/mes; Platinum+/Premium Black = 4%, límite 50 USD/mes; Diamond/Elite Black = 4%, límite 100 USD/mes (importe de recompensa valorado/conversión según contrato EU).

España: Bitvavo B.V. presta el exchange de criptoactivos conforme a autorización MiCA, sujeta a KYC/AML, Travel Rule, edad mínima y elegibilidad por activo.

El servicio CUSTODIAL prohíbe transferencias hacia terceros y pagos P2P; no existe mercado P2P/escrow, mesa OTC, NFT marketplace, launchpad propio, acciones o bonos tokenizados con derechos verificables ni copy trading nativo.

España y UE: los servicios de compraventa y custodia de cripto real se prestan por eToro (Europe) Ltd bajo marco CySEC/MiCA con alcance de autorizaciones específico; la autorización de custodia/canje/transferencia NO implica licencia de marketplace P2P con escrow, DEX, emisión de tokens, portal de NFT ni libre acceso a todos los derivados. eToro no ofrece libro de órdenes CEX spot propio ni mercado P2P de anuncios.

Zengo es autocustodia MPC integrada al grupo pero se contrata y usa con condiciones distintas: conectar dApps externas (Uniswap, OpenSea), permisos de contratos inteligentes, swaps gestionados por socios Changelly/Swaps.xyz y network fees expone al cliente a riesgo de smart contract, phishing, redes erróneas, pérdida irreversible y variación de precios.

Verificación inicial obligatoria de identidad (documento y vídeo), domicilio y datos personales. No se publica un esquema universal de niveles KYC 1/2/3.

Límite estándar de retiradas: 25.000 € acumulados por 24 horas, sumando euros y cripto; posibles comprobaciones reforzadas y prueba de origen de fondos (POSOF) para solicitudes de aumento u otros controles.

Modelo de cuenta personal con verificación obligatoria, no un esquema público de KYC Nivel 1/2/3 con límites universales.

Fases documentadas: registro y datos personales; validación de correo/teléfono; comprobante de identidad (POI) y de domicilio (POA); revisión automática o manual; estado «Verificado» (marca verde) para operar sin restricciones de KYC. eToro puede pedir datos fiscales, cuestionario de perfil financiero, origen de fondos o documentos adicionales según el caso.

Puede aplicarse una tarifa de custodia si transcurren 12 meses o más sin uso y Bitvavo no consigue contactar con el titular; excepción contractual si existe un contrato vigente de staking o préstamo. No se especifica importe estándar ni periodicidad fija.

No aplica actualmente: eToro eliminó la comisión por inactividad de las cuentas de inversión el 28/05/2026. Aunque el cliente no inicie sesión durante 12 meses, el tarifario español actual indica «Gratis» y no existe un plazo que active una comisión de inactividad estándar.

La antigua condición de 10 USD/mes después de 12 meses sin acceso aparece en documentos históricos anteriores al cambio y no debe utilizarse para esta ficha. No excluye la posibilidad de revisiones de seguridad o cambios futuros de condiciones.

Normalmente automático y completado en unos minutos, según Bitvavo. La revisión manual, rechazo de documentos o petición de información adicional pueden alargarlo; no existe plazo máximo garantizado.

Habitualmente automatizada y rápida según el centro de ayuda de eToro; cuando es necesaria revisión manual, la empresa indica hasta 3 días hábiles para examinar los documentos. Incluso tras aceptar la documentación puede producirse una comprobación adicional que prolongue el plazo.

La página oficial de España habla de «unos días», sin comprometer una aprobación instantánea ni un plazo máximo contractual universal. La solicitud con documentos legibles y vigentes favorece la revisión; no se realizó alta real para medir tiempos.

Residencia en España u otro país admitido, edad ≥18 años, correo verificado, identidad y domicilio válidos, nacionalidad y datos fiscales (NIF/NIE cuando proceda), aceptación de términos. Cuenta personal individual y depósitos desde medios de pago a nombre del titular; no se permite crear una segunda cuenta personal.

Verificación de IBAN y documentación sobre origen de fondos según operación/controles.

Particular residente en España, 18 años cumplidos, capacidad legal para contratar y residencia elegible; registro online o app con correo electrónico y teléfono verificable.

La cuenta debe pasar KYC/AML con documento oficial vigente (pasaporte, DNI o permiso de conducir elegible), comprobante de domicilio reciente —normalmente emitido dentro de los últimos 3 meses—, identificación fiscal española (NIF/NIE si procede), y cuestionario de conocimientos, objetivos y experiencia inversora.

Modo oscuro en web y app (Ajustes > Pantalla > Oscuro), modo Claro o Sistema; diseño de cartera básico/avanzado y densidad personalizable en eToro Edge para ajustar cantidad de información; app iOS accesible en iPhone/iPad/Apple Watch y Mac Apple Silicon.

Apple App Store indica expresamente que el desarrollador NO ha declarado prestaciones de accesibilidad compatibles específicas: no se ha verificado lector de pantalla VoiceOver, TalkBack, alto contraste WCAG, navegación plena por teclado ni certificación WCAG.

Web sin instalación y apps oficiales gratuitas Android/iOS con misma cuenta; compra sencilla en modo estándar y cambio a Bitvavo Pro sin coste extra. Pro: libro de órdenes, velas con TradingView, RSI/MACD/EMA, órdenes avanzadas en app/web, favoritos y gráfico de profundidad.

Nuevo Pro web: libro/gráfico redimensionables, órdenes sobre gráfico, búsqueda de pares con «/», estado de conexión y deslizador porcentual del saldo. Cartera: saldo EUR/cripto y gráfico de evolución del valor; vista P&L spot basada en coste medio ponderado (no contable/fiscal, excluye comisiones).

En España, eToro integra en la misma CUENTA una app móvil y web de inversión multiactivo, compra de cripto real custodial (no libro de órdenes CEX), cartera virtual de 100.000 USD sin riesgo, CopyTrader con réplica automática de Pro Investors, Smart Portfolios, gráfico TradingView integrado, panel Edge gratuito para pantalla grande con órdenes escalonadas y widgets enlazados, listas y alertas, acceso a cartera EUR Money y Wallet dentro de app, sin la antigua app eToro Money separada.

La actualización de OCTUBRE 2026 se desplegaba gradualmente desde el día 04: vista básica y avanzada de cartera/watchlist, Tori agente IA más proactivo, gráficos mejorados y cuenta sincronizada; anuncio de velocidad 5× es afirmación de eToro sin benchmark independiente.

Lunes a domingo: 07:00–23:00 CET según la documentación de Bitvavo (agentes humanos; 16 h al día).

El horario se publica como CET, sin aclarar expresamente en la guía si se ajusta a CEST en verano; España peninsular comparte el huso civil de Ámsterdam, pero para meses de horario de verano conviene confirmar si el intervalo indicado es horario local o CET fijo.

Asistente Vavo AI disponible 24/7 y correo aceptado fuera de horario; correos de noche y fines de semana contestados el siguiente día laborable.

Agentes humanos: cobertura global de 24 horas al día y 6 días por semana, con distribución entre distintos husos; la fuente oficial no delimita una apertura/cierre únicos en Europe/Madrid ni el día semanal exacto sin atención.

En horario de España peninsular (CET/CEST), el servicio no garantiza respuesta humana 24/7 y depende de idioma, nivel Club y derivación desde Tori. El centro de ayuda, formulario de incidencias y chatbot se pueden consultar fuera de ese horario, pero la contestación humana no está garantizada.

Reclamación formal GRATUITA después de contacto de soporte no resuelto, por complaints@bitvavo.com, formulario web o carta a Bitvavo B.V., Attn. Complaints Department, Keizersgracht 281, 1016 ED Ámsterdam (Países Bajos).

Incluir nombre completo, email registrado, descripción del problema y pruebas. Se admite en español, inglés, neerlandés, alemán, francés e italiano.

Primero abrir incidencia en el Centro de Atención al Cliente de eToro; se indica que la mayoría de consultas normales pueden resolverse en 2 días hábiles, aunque no es SLA garantizado.

Si persiste disconformidad, interponer RECLAMACIÓN FORMAL GRATUITA ante eToro (Europe) Ltd por formulario electrónico de reclamaciones o carta al Departamento de Cumplimiento, 4 Profiti Ilia Street, Kanika Business Centre, 7th floor, Germasogeia, Limassol 4046, Chipre.

No se identifica en las condiciones oficiales un ADR u ombudsman independiente adscrito a Bitvavo ni adhesión demostrada a Kifid/FIN-NET para consumidores españoles.

Si la respuesta interna es insatisfactoria, la política remite a los juzgados y tribunales competentes conforme al contrato, respetando las normas imperativas de protección del consumidor en su residencia habitual.

Para litigios y reclamaciones sobre servicios prestados por eToro (EUROPE) Ltd en España, una vez obtenida respuesta definitiva (o agotado el procedimiento interno), el organismo ADR especificado por eToro es Financial Ombudsman of the Republic of Cyprus (FORC), Dirección 13 Lordou Vironos Avenue, 1096 Nicosia, P.O.

Box 25735, 1311, Chipre. La guía vigente de eToro EU señala presentación dentro de 4 meses desde la carta final, cita obligatoria del número de referencia, y advierte que la CySEC supervisa pero NO tiene competencia para indemnizar/ordenar restituciones.

Johan van Olffen (último CEO interino anunciado oficialmente el 04/07/2025). Akshay Navle figura en registros de dirección de Bitvavo B.V. desde 2026, pero no se ha confirmado oficialmente su cargo exacto como CEO.

Bitvavo es una plataforma centralizada de negociación de criptoactivos fundada en Ámsterdam en 2018 y operada por Bitvavo B.V. Ofrece compra, venta y custodia de criptoactivos, negociación spot en euros y acceso mediante web, aplicación móvil y API.

eToro es una plataforma de inversión multiactivo fundada en Israel en 2007, cuyo grupo matriz eToro Group Ltd. cotiza en Nasdaq bajo ETOR y mantiene sus oficinas ejecutivas en Bnei Brak. Permite invertir o negociar, según país y elegibilidad, con acciones, ETF, divisas y criptoactivos, además de replicar carteras mediante CopyTrader.

Para residentes en España, los servicios de criptoactivos corresponden a eToro (Europe) Ltd, entidad chipriota autorizada bajo MiCA; eToro no debe tratarse como un CEX spot con libro de órdenes.

Especialización en mercados spot denominados en EUR, catálogo anunciado de más de 400 criptoactivos y tarifas spot escalonadas por volumen. El estudio de Kaiko publicado en junio de 2026 atribuye a Bitvavo el 44 % del volumen spot mundial en EUR analizado para 2025–2026.

Modelo de bróker de inversión social y multiactivo: permite compras directas, CopyTrader para replicar las operaciones de otros inversores y Smart Portfolios temáticas, integrando criptoactivos con instrumentos tradicionales.

La compañía comunicó 40 millones de usuarios registrados en julio de 2026 y presencia en 75 países, magnitudes del grupo que no expresan usuarios activos ni un volumen de negociación spot. Los servicios cripto europeos se prestan mediante eToro (Europe) Ltd y no mediante un mercado público maker/taker comparable al de un CEX.

2018: fundación y lanzamiento en Ámsterdam. 2023: adquisición de la cartera de clientes de LiteBit, autorizada por la ACM. 27/06/2025: licencia MiCA de la AFM. 04/07/2025: dimisión de Mark Nuvelstijn y nombramiento de CEO interino. 02/09/2026: anuncio de reorganización interna.

2007: fundación de eToro en Israel (matriz formalizada en BVI en 2006). 2009: WebTrader. 2010: OpenBook y CopyTrader. 2013: incorporación de Bitcoin. 2017: Smart Portfolios y ampliación cripto. 16/04/2019: lanzamiento del exchange separado eToroX (hito histórico, no equivalente al bróker actual). 02–04/2025: autorización MiCA por CySEC y notificación para prestar cripto en España. 14/05/2025: debut bursátil en Nasdaq (ETOR). 2026: adquisiciones completadas de Zengo y Bit2C;

07/07/2026, nueva aplicación, identidad visual e IA Tori; 11/08/2026, acuerdo para adquirir TradeZero con cierre previsto en 2027, no adquisición ya completada.

Bitvavo entrega datos de cuenta (historial CSV de operaciones, depósitos y retiros; PDF de saldos anual) y P&L no realizado de referencia, pero NO presenta el IRPF ni ofrece un cálculo fiscal nativo y fiable para España.

El usuario residente fiscal en España debe comprobar y declarar, cuando proceda, ventas por EUR, intercambios cripto-cripto, recompensas staking/lending y otros rendimientos con sus fechas y valor en EUR; consolidar TODOS sus exchanges y wallets y aplicar FIFO a unidades homogéneas, además de comisiones imputables.

La declaración IRPF de cada residente fiscal español corresponde AL CONTRIBUYENTE. eToro Europe emite documentos informativos: Account Statement PDF/Excel con operaciones y extracto USD mediante identificación de lote, y Tax Report de España para Club con FIFO y equivalentes EUR por fecha.

El informe eToro NO es un Modelo 100 ni presentación automática AEAT y puede no incluir posiciones en otros exchanges, wallets externas, depósitos, transferencias, comisiones blockchain, recompensas fuera de eToro o valoración correcta de activos en custodia extranjera.

Historial de transacciones CSV: se puede seleccionar año en curso, años anteriores o «historial completo» desde la web; la documentación indica conservación y acceso mientras la cuenta siga abierta.

EXCEPCIÓN OPERATIVA: límite por archivo de 30.000 líneas entre trades/depósitos/retiradas; si supera el límite, exportación puede fallar o salir incompleta, solicitar INFORME AD HOC indicando fechas exactas a soporte.

La función de extracto ofrece selector de FECHAS personalizado con fecha inicial/final y creación bajo demanda desde cuenta real, además de intervalos predefinidos; eToro no publica un tope cuantificado verificable en años (p. ej., 1, 5, 7, 10) para exportar TODAS las transacciones de una cuenta antigua, ni garantiza datos completos previos a migraciones de filiales o Wallet.

No equiparar conservación interna de registros por prevención de blanqueo a disponibilidad de exportación en interfaz. Para fines fiscales, descargar periódicamente un XLSX/PDF de cada ejercicio desde la apertura, guardar histórico de staking, facturas de cargos y movimientos onchain, y solicitar al soporte datos no visibles.

Compras periódicas mediante saldo EUR y posibilidad de retirar a wallet propia; valorar costes de transferencia, riesgos de custodia y alcance limitado de pruebas de reservas.

Permite comprar cripto real y acumularla mediante aportaciones mensuales, con staking PoS opcional para algunos tokens y custodia segregada ómnibus bajo eToro Europe; la regulación MiCA añade obligaciones del CASP.

Para mantener durante años considerar costes de compra/venta, recompensas de staking sujetas a slashing/retención y el coste 2% al mover inversiones a Wallet antes de enviarlas a autocustodia. Zengo es autocustodia separada; mantener dentro del bróker no entrega claves privadas al usuario y no se publica PoR de cliente por token.

Para pequeñas compras, mínimo de 5 EUR indicado en la ficha y SEPA sin comisión; una operación taker de 50 EUR al 0,25 % tiene comisión de 0,125 EUR antes de otros costes.

Para compras ocasionales de pequeño importe, la comisión manual cripto de referencia es 1% por lado para niveles habituales, SEPA a cuenta EUR local de eToro Money no tiene cargo eToro y la cuenta demo permite ensayar interfaz.

No se ha verificado mínimo exacto de compra puntual de BTC en euros en un ticket español; las compras recurrentes publican mínimo de 25 USD por ejecución, diferente de compra manual y no equivalente a 25 EUR. Salida a wallet externa puede ser antieconómica en importes bajos por la comisión previa 2% (mínimo 1 USD) y gas variable.

Ofrece API, órdenes avanzadas, descuentos por volumen y wallet Web3 independiente; no equivale a disponer de todos los derivados, bots o productos institucionales de otros exchanges.

Interesante como terminal multiactivo Edge/TradingView y API de estrategias para portfolio real/demo, pero un usuario avanzado de cripto no obtiene matching engine spot con post-only, IOC/FOK verificables, order book con profundidad o futuros perpetuos cripto en nueva cuenta española.

Los futuros micro BTC/ETH publicitados globalmente siguen sujetos a disponibilidad regional, no acreditada para cuenta España; el saldo y la documentación fiscal requieren conciliación con otros exchanges. No confundir la API autenticada con infraestructura colocada de bolsa.

Autorización MiCA neerlandesa verificable para servicios cripto determinados, con acceso a España; no es una licencia bancaria ni regula automáticamente todos los servicios adicionales.

eToro (Europe) Ltd está regulada por CySEC bajo MiFID (licencia 109/10) y autorizada para servicios de cripto bajo MiCA, con registro de pasaporte para España en la CNMV (custodia, canje cripto/fondos, ejecución, recepción/transmisión, asesoramiento y gestión carteras).

La inscripción NO equivale a ser banco español ni a registro de 'operar plataforma de negociación multilateral' MiCA, que no figura entre servicios notificados. Custodia de cripto es separada, sin garantía de depósitos ni ICF para tokens reales; los instrumentos financieros elegibles pueden tener ICF hasta 20.000€ bajo condiciones.