Bybit vs Kraken

Desde el 05/10/2026 a las 11:00 UTC, Bybit EU aplica una tasa spot única por cuenta/nivel VIP (VIP0 0,25 % maker y taker; VIP Supremo 0,045 %), también a margen spot como comisión de ejecución.

La reducción depende de volumen spot 30 días y/o saldo de activos y se actualiza a las 07:00 UTC; VIP 4–Supremo tiene requisitos adicionales sobre porcentaje de API. El cargo se liquida sobre la cantidad ejecutada, normalmente en el activo recibido, sin comisión para porciones no ejecutadas o canceladas.

Kraken Pro Spot Crypto no usa el mismo tarifario que Compra instantánea (1% nominal más spread/medio de pago). En Pro BTC/EUR nivel 1 0,40% maker / 0,80% taker desde 09/07/2026, con nivel elegido por spot 30 días USD, futuros 30 días si corresponde o activos en plataforma (AoP).

El siguiente nivel empieza en 2.500 USD, no EUR. Pueden darse makers con rebaja negativa -0,02% en pares seleccionados y no se reflejan en columna numérica no negativa.

KYC individual aprobado, correo electrónico verificado y autenticación Google 2FA; saldo EUR disponible en Funding Account y método de retirada habilitado para la residencia verificada en España. El beneficiario debe coincidir con el nombre del KYC.

Para SEPA normalmente se vincula un IBAN propio mediante un primer depósito desde ese método; algunos usuarios pueden agregarlo con verificación adicional (revisión 3–5 días hábiles; hasta 3 IBAN por moneda). Para PayPal y ZEN.COM debe vincularse la cartera propia, en ocasiones tras un ingreso previo.

Para retirar euros, mantener cuenta Kraken verificada y acceso a saldo EUR disponible (venta previa si se parte de criptoactivos), seleccionar el método bancario autorizado y añadir IBAN receptor de una cuenta bajo control del usuario, con nombre del titular idéntico al verificado en Kraken.

Cumplir límites personales de retiro y controles AML/KYC. Kraken permite revisar importe, tarifa y beneficiario antes de confirmar; algunos proveedores pueden exigir verificaciones adicionales, soporte o retenciones temporales.

Al enviar una retirada, Bybit EU reserva temporalmente el importe y lo devuelve a la Funding Account si la orden falla. No se ha encontrado un plazo fijo de bloqueo para todas las retiradas fiat inmediatamente después de un ingreso SEPA.

Sí existe bloqueo de retiradas de 24 horas tras determinados cambios de seguridad (contraseña, móvil, correo, Google 2FA, reactivación o cambio de bloqueo de direcciones), que afecta expresamente también a FIAT.

Los depósitos y compras con PayPal pueden provocar retención de RETIRADA de 72 horas por cada depósito, aunque se pueda negociar de inmediato. Algunas compras con tarjeta de crédito/débito o Apple Pay/Google Pay pueden retener durante 72 horas el importe equivalente de la compra, no necesariamente todo el saldo.

Las compras y recargas ACH con Plaid (método estadounidense, no SEPA normal) tienen retención de 7 días. Desde octubre de 2026, compras recurrentes por Adyen SEPA Direct Debit pueden estar sujetas a 7 días.

Retiradas del SALDO FIAT en Bybit EU disponibles documentalmente en EUR por SEPA, ZEN.COM y PayPal, sujetos a residencia de España y activación de proveedor. SEPA puede mostrar «IP Restricted» para algunos países; el IBAN receptor debe pertenecer al usuario y normalmente estar previamente vinculado mediante depósito.

No se admiten pagos a cuentas de terceros. Hasta 3 IBAN SEPA por divisa, 3 ZEN y 1 PayPal.

España: retirada EUR bancaria por SEPA/SEPA Instant a IBAN alcanzable, de titularidad coincidente; alternativa SWIFT EUR Bank Frick desde 100 EUR con 5 EUR de comisión, más posibles gastos intermediarios.

SEPA ordinario Bank Frick/Banking Circle/Openpayd cobra 1 EUR, mínimo 2 EUR; SEPA Instant Banking Circle cobra 1 EUR desde 2 EUR, ClearJunction 0,90 EUR desde 3 EUR. No se puede retirar dinero fiat directamente a tarjeta bancaria, PayPal, efectivo físico, cheque ni procesadores de pago de terceros.

Transferencia bancaria SEPA ordinaria en EUR desde cuenta bancaria del mismo titular verificado hacia Funding Account de Bybit EU; traspaso interno a UTA/Spot si procede. No usar tarjeta, Apple Pay, PayPal ni compra One-Click.

Bybit EU GmbH presta servicios de criptoactivos a minoristas residentes en España en régimen de libre prestación de servicios mediante autorización CASP bajo MiCA otorgada por la FMA de Austria el 28/05/2025. La CNMV la incluye como PSC de origen Austria, sin ser su autoridad otorgante.

La sociedad distinta Bybit Payments GmbH obtuvo el 04/08/2026 autorización austriaca de dinero electrónico y ciertos servicios de pago. Ninguna equivale a licencia bancaria.

Para residentes españoles, Kraken usa principalmente Payward Europe Solutions Limited (PESL), CASP autorizada bajo MiCA por el Banco Central de Irlanda (C468360) y pasaportada a España.

Payward Global Solutions Limited (PGSL) figura en la documentación oficial de Kraken como CASP irlandesa para operar plataforma de negociación (C559106). El dinero electrónico corresponde a Payward Ireland Limited (EMI C453020); determinados derivados y xStocks, a Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (CySEC 342/17).

Autorización CASP MiCA concedida por la FMA de Austria mediante resolución del 28/05/2025; no consta un número autónomo de licencia publicado. FN 636180i = registro mercantil y LEI 5299005V5GBSN2A4C303 = identificador de entidad, no número de licencia.

No se ha verificado una inscripción austríaca VASP anterior a MiCA para Bybit EU GmbH. La sociedad europea consta desde 2024 y su autorización CASP se otorgó el 28/05/2025.

No deben atribuirse registros, advertencias ni permisos históricos de la plataforma Bybit Global a la entidad europea.

26/09/2023: Kraken anunció la inscripción previa de Payward Europe Solutions Limited como proveedor de servicios de cambio de moneda virtual y custodia en el Banco de España, identificada históricamente como VASP D892.

Era un registro anterior a MiCA orientado a obligaciones de prevención de blanqueo y no autorizaba prudencialmente el servicio como CASP. La autorización vigente para servicios MiCA procede del Banco Central de Irlanda desde 2025, con libre prestación registrada ante CNMV.

Autorización MiCA para cinco servicios concretos de Bybit EU: custodia, intercambio cripto/fondos, intercambio cripto/cripto, colocación y transferencias. No implica licencia para explotar una plataforma multilateral de negociación, ni para asesoramiento, gestión de carteras o ejecución de órdenes como servicios autónomos.

Earn/préstamos, margen y servicios de pago tienen reglas y riesgos propios; la actividad EMI corresponde a Bybit Payments GmbH.

PESL: CNMV confirma custodia, canje cripto/fiat, canje cripto/cripto, ejecución, colocación, recepción y transmisión de órdenes y gestión de carteras de criptoactivos. Kraken indica además otra CASP, PGSL, para plataforma de negociación.

Para el cliente español, EMI PIL regula dinero electrónico/pagos y empresa MiFID PEDSL ciertos derivados y xStocks. Los términos del 14/10/2026 califican como servicios no regulados en el EEE el staking (PC), kBTC (PC), el margen y Opt-In Rewards (PTL), entre otros; no están amparados por la misma licencia ni protecciones de PESL.

Para criptoactivos ordinarios en custodia, los términos de Bybit EU atribuyen la titularidad jurídica y económica al cliente y prevén separación de wallets propias y registros individualizados sobre carteras ómnibus; ello ayuda a distinguir los activos de la masa patrimonial de la empresa.

En una insolvencia la devolución no es instantánea ni garantizada: pueden existir riesgos de faltantes, disputas, errores de conciliación o acceso y procedimientos concursales. En Earn el cliente transfiere la titularidad y conserva un derecho de crédito contractual, con riesgo distinto y sin las protecciones MiCA de custodia.

Los criptoactivos custodiados por PESL se mantienen legal y operativamente separados de sus activos propios, en beneficio de los clientes y fuera de las reclamaciones ordinarias de acreedores de PESL.

Puede utilizar monederos colectivos con contabilidad individual; su política advierte que una insuficiencia en un monedero ómnibus durante insolvencia podría repartirse proporcionalmente y no recuperarse al 100 %. PIL aplica salvaguarda a los fondos de dinero electrónico, sin DGS.

No hay condicionado de póliza de seguros de custodia minorista Bybit EU verificable que permita citar exclusiones contractuales concretas. No se acredita indemnización aseguradora por caídas de precio, insolvencia o ataques; tampoco un fondo bancario de garantía.

MiCA limita la responsabilidad legal de custodia por pérdidas atribuibles a la entidad y los productos Earn dejan de ser activos custodiados del cliente; no interpretar esto como exclusiones documentadas de una póliza.

No se ha publicado el condicionado completo de la póliza corporativa, de modo que no es posible determinar exclusiones contractuales o límites por cliente.

La política menciona ciertos ciberriesgos, fraude e incidentes operativos, pero no acredita que cubra cualquier pérdida de mercado, error individual, phishing o toda insolvencia; estos riesgos NO pueden declararse cubiertos sin póliza. Tampoco proporciona una garantía directa del saldo de cada cliente.

Antecedente comprobado de la MARCA GLOBAL: la AMF francesa incluyó a BYBIT en su lista negra desde el 20/05/2022 y publicó una advertencia el 16/05/2024 por prestar servicios sin registro francés. La AMF marca actualmente ese comunicado como desactualizado.

Esta actuación no se imputa a Bybit EU GmbH (operadora europea autorizada en 2025); no se ha localizado en las fuentes oficiales consultadas una sanción firme específica contra Bybit EU GmbH hasta 15/10/2026.

2022 (EE. UU.): OFAC acordó con Payward, Inc. una liquidación de 362.158,70 USD por aparentes infracciones de sanciones a Irán, más compromiso de invertir 100.000 USD en controles. Febrero 2023 (EE. UU.): entidades Kraken acordaron pagar 30 millones USD para resolver cargos SEC sobre staking como servicio no registrado, sin admitir ni negar los hechos.

Diciembre 2024 (Australia): el operador local Bit Trade Pty Ltd fue condenado a multa de 8 millones AUD por obligaciones de diseño y distribución en un producto de margen.

La CNMV registra actualmente a BYBIT EU GMBH para prestación MiCA en España desde 28/05/2025. La advertencia histórica de la AMF francesa de 2024 se refiere a la marca/plataforma global sin registro entonces y hoy está marcada como desactualizada; no equivale a prohibición vigente de Bybit EU.

Persisten las alertas generales: volatilidad, riesgo operativo y de contraparte, ausencia de FGD/FOGAIN para saldos cripto y riesgos agravados de Earn fuera de custodia MiCA.

A 15/10/2026, el pasaporte MiCA de PESL consta en CNMV; hay productos del grupo que no cuentan con el mismo marco regulatorio, como staking, margen y determinados programas de recompensas, según términos EEE del 14/10/2026. La regulación MiCA no cubre pérdidas por volatilidad ni asegura los saldos cripto.

Kraken restringe en el EEE determinados activos, entre ellos USDT, DAI y XMR. Sus procedimientos regulatorios históricos en EE. UU./Australia no deben presentarse como advertencias actuales de la CNMV contra PESL.

Bybit EU GmbH está autorizada por la FMA de Austria como proveedor de servicios de criptoactivos conforme a MiCA desde el 28/05/2025 y figura en la CNMV para operar en España mediante libre prestación.

Su autorización cubre custodia, canje cripto/fiat, canje cripto/cripto, colocación y transferencias, no toda actividad de la marca Bybit. Los fondos y criptoactivos no cuentan con garantía bancaria de depósitos ni reembolso estatal de pérdidas.

Kraken presta servicios de criptoactivos a residentes españoles mediante entidades autorizadas en otros países del EEE.

Payward Europe Solutions Limited está autorizada bajo MiCA por el Banco Central de Irlanda (C468360) y figura en la CNMV en régimen de libre prestación; Kraken identifica asimismo a Payward Global Solutions Limited como operador CASP de plataforma (C559106).

Wallet custodial/alojada (hosted) en Bybit EU. Saldos de Funding Account y Unified Trading Account representan registros internos individualizados; el custodio mantiene criptoactivos en wallets ómnibus de clientes segregadas de las wallets propias de la empresa.

El cliente controla el acceso a su cuenta y las órdenes autorizadas, NO las claves privadas ni una semilla recuperable de la wallet del exchange. El contrato atribuye al usuario la titularidad de los activos spot custodiados.

Earn tiene contrato distinto: al prestarlos puede perder esa titularidad.

Kraken Exchange / Kraken Pro: billetera de cuenta CUSTODIAL centralizada (saldo individual en registro interno de PESL, no claves privadas entregadas al cliente). PESL combina hot wallets online para retiros/liquidez y cold wallets offline.

Puede agregar fondos de varios clientes en cuentas ómnibus (la dirección de depósito NO identifica permanentemente propiedad individual en blockchain), pero no mezcla activos de usuarios con fondos propios.

Bybit EU GmbH (custodio contractual CASP). No se han verificado públicamente nombres, contratos o porcentajes de subcustodios externos responsables de criptoactivos de clientes de Bybit EU.

La empresa declara infraestructura propia de hot/warm/cold y control de claves; no atribuir automáticamente proveedores tecnológicos o direcciones de Bybit Global a la entidad austríaca.

Payward Europe Solutions Limited (PESL), Irlanda — custodio contractual DIRECTO y CASP MiCA supervisado por Central Bank of Ireland para criptoactivos de Exchange/Pro residentes España.

Custodia efectuada mediante infraestructura y wallets internas de Kraken Group; la política de PESL afirma NO utilizar subcustodios externos terceros en esa custodia (según resumen publicado).

Austria (Bybit EU GmbH, custodio contractual, sede Viena). La ubicación física de los servidores, dispositivos de firma, claves y eventuales subcustodios no está publicada con trazabilidad suficiente; las wallets on-chain no tienen necesariamente residencia geográfica.

No confundir jurisdicción jurídica con país en el que se conserva cada fragmento de clave.

Irlanda (República de Irlanda) — domicilio y jurisdicción regulatoria del custodio contractual Payward Europe Solutions Limited, supervisado por el Banco Central de Irlanda bajo MiCA (registro C468360).

Las claves se gestionan en infraestructura Kraken Group y la política no publica países exactos de TODAS las bóvedas, ubicaciones de hot/cold wallets ni centros de datos; «Irlanda» NO significa que todas las claves residan físicamente allí. El USD/fiat y Kraken Wallet/derivados corresponden a otras entidades.

Custodia spot delegada a Bybit EU GmbH: el cliente conserva propiedad contractual pero no claves; riesgos de compromiso de claves centralizadas, errores humanos y firma, fraude/robo de credenciales, insolvencia, desajustes del libro off-chain/ómnibus, insuficiencia patrimonial, demoras de conciliación, subcustodia no documentada e imposibilidad temporal de retirar por KYC/AML/Travel Rule, 2FA, cambios sensibles de seguridad o mantenimiento de redes.

El almacenamiento hot/warm/cold y la segregación son mitigantes, NO fondo garantizado ni seguro bancario. El contrato de custodia prevé responsabilidad de Bybit EU por pérdidas atribuibles a su servicio, limitada al valor de mercado al ocurrir la pérdida (MiCA art.75.8); no garantiza reintegro en todo suceso ni liquidez inmediata.

Riesgos de custodia RETAIL ESPAÑA: saldo Exchange bajo PESL (CASP MiCA supervisado por CBI) es custodial; el usuario no controla claves y depende del proveedor para retiros, KYC/AML/Travel Rule, disponibilidad y seguridad.

Se emplean cold/hot wallets y controles multifirma/cuórum, pero hay riesgo de hack, credenciales robadas, errores operativos, pérdida de claves, fallos blockchain, suspensiones o envío irreversible a red errónea.

Para Bybit EU GmbH: metodología de PoR ESPECÍFICA sin informe contrastado. La PoR de Bybit GLOBAL utiliza árbol de Merkle para comprobar inclusión de saldos de usuarios (proof of liabilities), pruebas de control de direcciones blockchain por firma o transacciones y comparación de reservas on-chain frente a pasivos por token.

Hacken realiza una ATESTACIÓN/VERIFICACIÓN DE ALCANCE LIMITADO de esa PoR; no es auditoría financiera completa del balance corporativo ni garantiza cobertura EU. No extrapolar ratio global a cuentas europeas.

Atestación criptográfica por tercero independiente, con árbol de Merkle de obligaciones de clientes y verificación del control de criptoactivos on-chain por firmas digitales.

La revisión incorpora saldos spot de monedas incluidas, staking on-chain agregado, ajustes positivos de margen y colateral de futuros según metodología publicada. Cliente puede verificar su hoja Merkle, raíz y ruta; no es auditoría financiera integral de balance ni un informe de liquidez.

Hacken OU: atestador independiente de la Proof of Reserves de la marca/plataforma GLOBAL Bybit (bybit.com), incluida verificación de septiembre 2026. NO se ha identificado una firma que haya publicado atestación de reservas EXCLUSIVA de Bybit EU GmbH.

Esta atribución histórica y limitada no debe utilizarse como sello de auditoría financiera ni PoR europea certificada.

The Network Firm LLP — firma externa de atestación de reservas (PoR) de Kraken, confirmada expresamente en resultados Q2 2026 de Payward. El proceso usa herramientas de LedgerLens.

Distinto del auditor LEGAL de cuentas completas de Payward Ltd. UK/PESL Irlanda, que no está identificado aquí.

Denominación LLP corroborada por fuente sectorial secundaria.

No se ha identificado firma auditora de las cuentas 2025 de Bybit EU GmbH en la ficha pública registral. El balance fue depositado, pero el dictamen/firma requieren examinar el documento mercantil completo; Hacken verifica la PoR GLOBAL, no las cuentas de la sociedad austríaca.

Bybit EU GmbH, ejercicio cerrado 31/12/2025: CUENTAS DEPOSITADAS (confirmado por registro público el 29/09/2026).

Una fuente secundaria que procesa cifras registrales en XML informa balance total de 80.930.046,51 €, fondos propios/equity de 16.783.704,29 €, pasivos y provisiones de 64.146.342,22 € y saldo de resultado del balance (Bilanzgewinn/Bilanzverlust) negativo de 6.273.784,69 €, patrimonio/activos del 20,74 %.

MATRIZ PAYWARD INC (grupo, NO resultado de entidad PESL Irlanda).

FY2025 comunicado 03/02/2026: ingresos AJUSTADOS 2.200 millones USD (+33% interanual); EBITDA AJUSTADO 531 millones USD (+26%); volumen de transacciones agregado 2,0 BILLONES USD (2 trillion US); activos en plataforma 48.200 millones USD; cuentas con saldo 5,7 millones.

No se ha verificado un fondo patrimonial privado de INDEMNIZACIÓN AL CLIENTE spot ni condiciones de elegibilidad, importe por persona o procedimiento por robo/insolvencia.

Sí funciona un margin insurance fund de Bybit EU: las liquidaciones de operaciones SPOT MARGIN pagan 2 % de activos liquidados a ese fondo; si la posición queda insolvente (no alcanza la garantía para reembolsar préstamo), el fondo puede cubrir saldo adeudado.

No aplica fondo privado tipo SAFU para los saldos spot de cliente residente España: Kraken no publica capital reservado ni reglas de compensación contractual (hechos causantes, cuantía por cliente, solicitud, exclusiones, arbitraje) de un fondo equivalente.

En lugar de ello existen segregación legal/contable de criptoactivos propios bajo PESL MiCA, controles de custodia y Proof of Reserves periódico: NO son garantía de devolución del 100%, seguro ni fondo mutualista.

La marca Bybit publica PoR mensual GLOBAL (40.º corte 23/09/2026, 50 tokens, BTC 104%, ETH 103%, USDT 110%, USDC 223%) verificada por Hacken, pero la ficha legal del auditado y la URL señalan BYBIT.COM, sin identificar cuentas ni wallets de BYBIT EU GMBH; la promesa de «1:1 reserves» en plantilla de convert de bybit.eu carece de respaldo de informe europeo enlazado.

No puede afirmarse que las reservas EU superen o no pasivos, ni publicar un porcentaje global como si fuera local.

TRANSPARENCIA real PERO PARCIAL: último snapshot público al 27/10/2026 es 30/06/2026, no foto diaria ni trimestre septiembre publicado. OCHO tokens con ratio específico BTC 102,9; ETH 100,5; SOL 100,6; XRP 102,3; ADA 100,3; stablecoins USDC/USDT/USDG ≥105% (el dato «105%+» es COTA INFERIOR, no cifra exacta).

El FAQ del propio panel lista seis tokens y contradice la tabla de ocho; registrar ocho de la tabla. Kraken declara tanto objetivo trimestral (blog Feb2026) como dos PoR/año (artículo Jul2026): frecuencia contractual no consistente.

No se ha verificado ningún procedimiento de reembolso por una brecha MAYOR directamente imputable a Bybit EU GmbH ni compensación pública masiva de clientes de su filial.

Sobre el hack de Bybit GLOBAL de febrero de 2025, la compañía afirma que los saldos de clientes fueron repuestos y el déficit ETH cubierto en unas 72 horas con liquidez propia, financiación puente y acuerdos con participantes externos; en entrevista de 04/09/2026 el co-CEO EU sostiene que ningún cliente Global perdió fondos.

Incidente INTERNO 2024 (explotación de depósitos): Kraken afirma expresamente que ningún activo ni saldo de clientes estuvo comprometido, por lo que no se documenta un programa de reembolso a clientes por este fallo; el importe casi 3M USD retirado de tesorería Kraken fue devuelto por investigadores, descontadas tarifas de blockchain menores no cuantificadas.

DEVOLUCIÓN A KRAKEN ≠ reembolso a clientes. Incidente EMISOR EXTERNO StablR 24/05/2026 afectó EURR/USDR listados: Kraken detuvo funding y limitó negociación; StablR comunicó 19/10/2026 que redención y emisión seguían suspendidas bajo Recovery Plan y que monedas legalmente emitidas siguen respaldadas.

Incorporaciones puntuales sin periodicidad fija publicada. Ejemplos oficiales: GROVE/USDC (08/07/2026), KII/USDC (14/08/2026) y PONS/USDC (24/09/2026).

Las fechas observadas no constituyen una cadencia semanal o mensual garantizada.

Incorporaciones frecuentes y variables de tokens y nuevos pares, sin frecuencia fija garantizada por semana o mes. Kraken mantiene un roadmap de futuras cotizaciones y anuncia por canales oficiales cuándo se habilita realmente el trading; estar en el roadmap NO implica activo ya negociable.

Para residentes en España se aplica el catálogo de Bybit EU, no todos los activos y productos de Bybit Global. Cambios relevantes 2026: BTC/EURC deslistado desde 10/06; KAS/USDC y VET/USDC retirados del spot desde 10/09; USDQ y USDR deslistados en mayo/agosto.

El catálogo actual público prioriza pares EUR, PLN y USDC; no se identifican pares spot USDT vigentes. La disponibilidad final varía por activo, estatus de mercado, cuenta y requisitos MiCA; las bajas citadas no son prohibiciones exclusivas de España.

ESPAÑA/EEE: la página REGULATORIA actual de Kraken identifica estos activos como NO habilitados para nuevos depósitos ni trading para residentes EEE: AKE, ALEO, APXUSD, AUDX, AUGUR, AUSD, BASED, BNKR, BRL1, CASH, CHECK, COPM, DAI, DCR, ESX, EVAA, FF, FIDD, FOLKS, FRNT, MXNB, NOCK, OPN, OUSD, PACT, PONS, PWT, PYUSD, QCAD, RLUSD, RNBW, SN44, SN51, SN62, SN64, SN75, SN8, SOFID, SOMI, ST, STABLE, STBL, TAKE, TCS, TEA, TGBP, TREMP, U2U, UAI, UMXM, UNITAS, USAT, USD1, USDD, USDE, USDGO, USDPT, USDS, USDT, USTABLES, VELVET, VOOI, WAR, WEMIX, WFB, XAUT, XMR.

ATENCIÓN: FAQ de stablecoins del 13/04/2026 permite depositar o retirar algunos activos deslistados aunque no comerciarlos, por lo que existe DISCREPANCIA con el listado regulatorio actual sobre depósitos; prevalece la restricción reciente hasta comprobar en KYC. UST, EURT y TUSD aparecen también como no negociables en dicha FAQ.

Bybit EU permite órdenes spot de mercado, limitadas, condicionadas y órdenes con reglas IOC/FOK/GTC en la Liquidity View. Las órdenes a mercado toman los mejores precios disponibles en la vista sintética, con posible ejecución en varios niveles y deslizamiento; las limitadas restringen precio pero pueden no ejecutarse.

Se aplican barreras dinámicas de precio y tamaño por par, controles de manipulación y cancelaciones/ejecuciones parciales si la liquidez es insuficiente.

La política para clientes EEE de PESL establece que TODAS las órdenes spot recibidas se enrutan automáticamente al único venue afiliado PGSL (Kraken CLOB); no hay smart order router multiexchange para el flujo spot retail publicado.

El motor sigue prioridad precio y tiempo, ejecuta contra liquidez disponible y liquida el resultado en las cuentas; órdenes LIMIT pueden quedar pendientes o ejecutarse parcialmente, MARKET puede atravesar varios niveles generando slippage.

Fuente CoinGecko, ficha de entidad Bybit EU (ID bybit-eu), captura 27/10/2026 sin hora UTC de tick: 105 monedas, 124 pares, volumen spot 24h 10.289.941,97 USD, Trust Score 8/10 y Liquidity Assessment LOW (CORRIGE 'Moderate' de captura anterior); spread medio global 0,159%, NO es spread BTC/EUR.

BTC/EUR cotiza spread redondeado 0,01% y profundidad SOLO ±2% USD: +2% 14.256.872 USD y -2% 5.345.040 USD; ETH/EUR spread 0,01%, profundidad +2% 4.689.828 y -2% 4.145.838 USD. No convertir a campos ±1% EUR, no extrapolar 0,01% como medición de bid/ask y slippage sin hora y precio de libro.

Fuente: CoinGecko Kraken spot internacional, consulta 15/10/2026; una observación HTML del volumen móvil 24h = 1.882.307.080,22 USD, y de spreads BTC/EUR = 0,01% y ETH/EUR = 0,02% (margen publicado redondeado; última actualización «Recently», sin tick exacto).

Trust Score externo 10/10 y liquidez categorizada «High», sin puntuación independiente 0-10. Kraken API pública confirma BTC/EUR y ETH/EUR, libros L2 y tickers sin credenciales; con el endpoint Depth por defecto (100 niveles/cara) no se observó cobertura completa de ±1% para BTC/EUR.

No se documentan para futuros minoristas europeos de Bybit EU mecanismos de ADL, funding, fondo de seguro de perpetuos ni margen inicial/mantenimiento de futuros porque no se ha acreditado el servicio.

Para Spot Margin sí existe control de riesgo mediante garantía y ratios IMR/MMR calculados para UTA en Cross o Portfolio, límites de préstamo por activo y VIP, valoración con haircut de colateral, avisos al exceder límite, amortización automática y liquidación forzosa cuando MMR alcanza 100 %.

Derivados Kraken EEE: margen INICIAL (IM) y de mantenimiento (MM) por clase A–G y tamaño; marcado continuo de cuenta, umbral de cierre y liquidación PARCIAL desde 26/03/2026 antes de liquidación TOTAL si la equidad lo permite.

Modos cross e isolated en Multi-M; liquidaciones forzosas y cargos distintos según tipo, posible pérdida del 100% de colateral, slippage y consecuencias de conversión.

Riesgo de CRÉDITO CONTRA BYBIT EU GMBH: el cliente transfiere la propiedad de tokens suscritos a Rewards Service; la empresa puede usarlos para sí y debe devolver equivalentes más rendimiento contractual.

Si incumple o es insolvente, el cliente podría perder parcial o totalmente su capital y recompensas; no dispone automáticamente de titularidad de activos segregados MiCA, garantía bancaria FGD ni seguro de reembolso. Volatilidad, bloqueos y riesgo de estrategias/contraparte adicionales.

RIESGO DE CONTRAPARTE ELEVADO Y NO ASEGURADO: el usuario aporta BTC elegible a OIR, autorizando a Payward Trading Ltd (BVI, PTL) a tomarlo prestado y transferir su TITULARIDAD.

Mientras BTC es «Unutilized» permanece custodiado por PESL con registro de derechos; cuando se convierte en «Utilized» sale de la custodia MiCA, PTL adquiere el token, y el usuario conserva derecho personal a restitución como ACREEDOR NO GARANTIZADO.

Cashback ordinario en compras elegibles: no VIP, 1% en puntos sin tope mensual anunciado; VIP 1-2, 2% hasta 50 EUR/mes; VIP 3, 4% hasta 150 EUR; VIP 4/PRO 1, 6% hasta 250 EUR; VIP 5/PRO 2, 8% hasta 400 EUR; VIP 6/PRO 3-5, 10% hasta 600 EUR.

Se excluyen retiradas en cajero, comisiones, reembolsos/reversiones, recargas de tarjetas y determinadas categorias de comercios financieros (MCC 6011, 6012, 6051, 6540, 4829, 6211, 7299 y 7995, entre otras). Auto Cashback es opcional: minimo 50 puntos, valor de referencia 0,002 EUR/punto y conversion a cripto al tipo vigente.

Cashback por compras elegibles con Kraken Debit Card/Krak Card para EEE, determinado al liquidar el comercio. Niveles según saldo medio móvil de 30 días combinado en Krak, Kraken y Kraken Pro: Starter (<200 €), 0 %; Lite (≥200 €), 0,5 %; Pro (≥1.000 €), 1 %; Elite (≥10.000 €), 1,5 %; Max (≥50.000 €), 2 %.

Los nuevos titulares pueden disfrutar del nivel Max durante sus primeros 30 días sujeto a elegibilidad geográfica. Se abona en EUR o BTC (a elección); sin límite mensual de cashback publicado.

Cliente minorista residente en España (corte 2026-10-27): Bybit EU GmbH es la entidad de referencia, distinta de Bybit Global. P2P entre particulares, disponibilidad España, escrow, medios y tarifas P2P: no acreditados; la presencia de artículos P2P antiguos en el dominio eu no es prueba de prestación.

Tampoco hay confirmación bajo entidad europea de wallet Web3 autocustodial, agregador DEX o swap on-chain; la marca Global cerró NFT/IDO en abril 2025 y Cloud/Keyless/DexPro/Swap-Bridge/NFT en mayo 2025, conservando Seed Phrase Wallet global.

Ficha para MINORISTA RESIDENTE EN ESPAÑA, con corte documental 27/10/2026. Kraken Exchange custodial, Kraken Wallet autocustodiada, Kraken Launch, Kraken Drops, xStocks, Kraken Prop y OTC no comparten necesariamente entidad, autorización ni protección.

NO existe marketplace de anuncios P2P con escrow; el servicio denominado «P2P» en los términos EEE solo permite transferir cripto entre clientes elegibles. Kraken NFT Marketplace está cerrado desde 2025; gestionar NFT en Wallet no supone ofrecer un mercado NFT.

Standard obligatorio (identidad, prueba de vida y cuestionario; cripto hasta 1 M USDC/día, fiat hasta 500.000 €/día). Advanced (domicilio cuando procede; cripto hasta 2 M USDC/día y fiat hasta 600.000 €/día).

Pro (cripto hasta 2 M USDC/día, fiat hasta 8 M €/día). Los depósitos y retiradas SEPA tienen regla aparte de 10 M € por orden y no cuentan en el límite fiat indicado.

Límites máximos sujetos a controles y producto.

Verificación estándar para el particular (identidad, datos personales, domicilio y ocupación), que habilita funciones esenciales sujetas a país y límites de cuenta. Modalidad de límites superiores con cuestionario KYC y autenticación reforzada; permite mayores límites de depósitos/retiros y API.

Cuentas corporativas requieren KYB distinto. Kraken Pro web/app NO requiere elevar a límites superiores por sí sola; los límites se consultan por usuario y jurisdicción.

No se ha identificado un plazo general de inactividad que active una comisión por mantener una cuenta abierta. Tras su terminación, el usuario dispone de un mes para retirar los activos; si siguen en custodia después, Bybit EU puede cobrar el 0,1 % mensual, con mínimo 1 € y máximo 25 € al mes por cuenta terminada.

No es una cuota ordinaria de inactividad.

No aplica: Kraken no cobra cuota por inactividad a las cuentas individuales estándar, por lo que no existe un plazo en meses que active una comisión.

Las verificaciones adicionales, restricciones de seguridad o eventual consideración de una cuenta como inactiva son cuestiones diferentes, sin comisión por inactividad según el tarifario consultado.

Habitualmente pocos minutos si el KYC se aprueba automáticamente; la guía europea indica entre 15 minutos y 48 horas como orientación general. Resolicitudes pueden resolverse en unos 15–20 minutos.

Comprobaciones reforzadas EDD pueden tardar hasta unas 72 horas; no son plazos máximos garantizados.

Verificación estándar automática: inmediata. Estándar manual: aproximadamente 45 minutos; las revisiones manuales pueden prolongarse varios días.

Solicitud de límites superiores: unos días. Verificación Business: aproximadamente 5 días.

Son estimaciones oficiales, no plazos máximos garantizados y Kraken advierte de retrasos en nuevas cuentas.

Mayor de 18 años, capacidad contractual y residencia habitual en el EEE salvo Malta; actuar personalmente y sin uso empresarial en una cuenta de particular. Email o móvil válido, contraseña, confirmación y aceptación de términos/privacidad; DNI del EEE, pasaporte o permiso de residencia del EEE con KYC Standard y prueba de vida.

Una cuenta principal por persona; se exige información completa, elegibilidad de nacionalidad/sanciones y no condición FATCA estadounidense. Se pueden exigir domicilio, 2FA, origen de fondos y cuenta bancaria al propio nombre.

Tener 18 años, residencia en territorio admitido (España), correo y contraseña, aceptar los términos, confirmar email, facilitar nombre y apellidos, fecha de nacimiento, teléfono móvil, domicilio real y ocupación.

Presentar identificación oficial vigente y completar KYC; Kraken puede requerir prueba de domicilio reciente, selfie/liveness, origen de fondos, cuestionarios adicionales o verificaciones por seguridad. La documentación y límites dependen de país y actividad.

Accesibilidad verificable por documentos: modo oscuro/claro o tema de interfaz del terminal WEB desde Preferences → Layout Style; gráfico TradingView con zoom, escala logarítmica/porcentual, periodos y herramientas para mostrar/ocultar trazos.

App iOS EU anunció en versión 5.1.5 mejoras de contraste e iconografía, pero la ficha App Store España afirma que el DESARROLLADOR NO HA DECLARADO FUNCIONES DE ACCESIBILIDAD compatibles.

Opciones comprobadas en Kraken Pro web: selector de TEMA CLARO/OSCURO; diseño Classic/Advanced; widgets reordenables y redimensionables que facilitan configurar densidad y jerarquía visual; información contextual en tooltips.

Kraken Desktop dispone de temas visuales predefinidos y PERSONALIZADOS, ventanas separadas y soporte multimonitor.

Web Bybit.eu y app EUROPEA SEPARADA de Global; apps oficiales Bybit EU GmbH Android com.bybit.eu, iOS 6745866031; inicio web por QR escaneado con app; app Lite para compra simplificada, cambio Pro para órdenes spot, gráficos y bots;

compra One-Click en EUR o pago admitido, SEPA, Funding/Unified Trading Account, transferencias, Earn y tarjeta según perfil; Demo Trading spot accesible en web y móvil; Spot Market/Limit/TP-SL, TradingView embebido y profundidad sintética, favoritos y precio medio de cada cripto;

Experiencia multinivel bajo misma cuenta: Kraken APP/web compra/venta/conversión instantánea con cotización final antes de confirmar, importes predefinidos, DCA recurrente, favoritos, alertas de volatilidad y packs rebalanceados si elegibles.

Kraken Pro WEB/APP: spot BTC/EUR y ETH/EUR, profundidad/L2, gráficos de velas, indicadores, herramientas de dibujo, Market/Limit/Stop/TP y bracket; selector Classic/Advanced, favoritos, arrastrar widgets, vistas de ejecución, libro mayor e historial.

Lunes a domingo, 24 horas: Bybit EU publica Chat en vivo 24/7 sin tramo de cierre; aplicable también a España peninsular (CET/CEST) y Canarias (WET/WEST) por ser disponibilidad continua.

Contacto por formulario/correo posible a cualquier hora; las respuestas/escalados de tickets se rigen por días hábiles, no hay compromiso de respuesta humana inmediata de madrugada ni horario específico de equipo hispanohablante publicado.

Reclamaciones: respuesta inicial escrita dentro de 5 días laborables; decisión habitual 15 días; máximo excepcional 35 días.

Chat humano y recepción de mensajes/tickets: 24 horas, 7 días, incluidos festivos; disponible todo el día tanto en horario peninsular (Europe/Madrid: CET/CEST) como canario (Atlantic/Canary), sin franja de cierre general.

Idioma español: no se publica horario específico ni disponibilidad garantizada 24/7 de agente hispanohablante; puede depender del turno/cola. Teléfono: solo desde botón «Llámanos» en Kraken/Kraken Pro/Krak para incidencias elegibles y cuando la opción se muestre, SIN teléfono público ni horario general verificable.

Reclamación formal gratuita de Bybit EU GmbH/Bybit Payments GmbH mediante el formulario «Enviar caso», Live Chat 24/7 o, a petición, soporte en papel dirigido a «Bybit EU GmbH, Customer Support - Complaints, Donau-City-Straße 7, 1220 Viena, Austria».

El reclamante debe aportar UID, correo registrado, ID de orden/transacción cuando proceda, explicación del servicio/problema y pruebas; acuse automático inmediato con copia y equipo encargado, revisión de admisibilidad y posible subsanación.

Kraken separa SOPORTE ORDINARIO (chat/tickets/email) de QUEJA FORMAL.

Cliente español debe entrar al formulario de reclamaciones https://support.kraken.com/es/forms/9299613151508 o remitir escrito postal al Departamento de Quejas según la entidad contratante: criptoactivos spot MiCA = Payward Europe Solutions Ltd (PESL), 70 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irlanda; servicios fiat/EMI = Payward Ireland Ltd (PIL), misma dirección; derivados EEE = Payward Europe Digital Solutions (CY) Ltd (PEDSL), Office 601, 237, 28th October Street, Limassol 3035, Chipre.

Tras reclamar ante Bybit EU y si la resolución no satisface, su política señala varias vías austríacas: «Schlichtung für Verbrauchergeschäfte» (www.verbraucherschlichtung.at), mediación gratuita voluntaria para consumidores y empresas austríacas, con admisibilidad del caso;

«Gemeinsame Schlichtungsstelle der Österreichischen Kreditwirtschaft» (www.bankenschlichtung.at), cuyo alcance OFICIAL se limita a negocios bancarios con entidades de crédito y podría no aceptar disputas de intercambio cripto con Bybit EU GmbH;

Si tras la RESPUESTA FINAL no queda satisfecho, para CLIENTE ESPAÑOL que operó con PESL (criptoactivos) o PIL (servicios fiat EMI) la guía de Kraken contempla, CUANDO CORRESPONDA, elevación al Financial Services and Pensions Ombudsman (FSPO) de IRLANDA o utilización de la red europea de reclamaciones FIN-NET, que canaliza a órganos nacionales miembros pero NO es un «tribunal europeo» con laudo propio.

Para DERIVADOS prestados por PEDSL (Chipre), puede acudir al Financial Ombudsman of the Republic of Cyprus, sujeto a admisibilidad/plazos de dicha institución.

Bybit es una marca internacional de servicios sobre criptoactivos lanzada en 2018. En España, los servicios de criptoactivos de Bybit.eu los presta Bybit EU GmbH, sociedad con sede en Viena y autorización MiCA de la FMA austriaca.

La plataforma ofrece compra, conversión y custodia de criptoactivos, además de otros servicios sujetos a sus condiciones.

Kraken es un exchange centralizado de criptoactivos fundado en Estados Unidos en 2011 y abierto al público en 2013. Ofrece negociación de criptoactivos mediante una plataforma de intercambio y Kraken Pro; la matriz Payward agrupa además servicios de custodia, pagos y otros productos que pueden variar según el país.

Servicio europeo diferenciado del negocio global: entidad austríaca autorizada bajo MiCA para custodia, intercambio cripto/fiat y cripto/cripto, colocación y transferencias.

Combina acceso a compra de criptoactivos y funcionalidades web/móvil con servicios de pago ofrecidos por otra sociedad del grupo; la disponibilidad depende del producto y residencia.

Kraken integra negociación spot por libro de órdenes, Kraken Pro y acceso a herramientas API con otros servicios de la infraestructura del grupo Payward. El grupo declaró 6,6 millones de cuentas con saldo en junio de 2026, agregadas entre sus plataformas y no equivalentes a usuarios únicos de Kraken.

En el EEE, las entidades contratantes dependen del servicio.

2018: fundación y lanzamiento de Bybit Global. 2023: apertura de sede global en Dubái. 17/09/2024: inscripción de Bybit EU GmbH en Viena. 28/05/2025: autorización MiCA austríaca. 01/07/2025: lanzamiento de Bybit.eu. 2026: Mazurka Zeng y Georg Harer identificados como co-CEOs; 04/08/2026: licencia de dinero electrónico de Bybit Payments GmbH (entidad separada).

2011: fundación en San Francisco; 2013: apertura del exchange; 2014: prueba de reservas; 2019: compra de Crypto Facilities; 2025: traslado de sede a Cheyenne, adquisición de NinjaTrader y autorización MiCA; 2026: consolidación de Payward y adquisición de Bitnomial y Reap.

El 14/10/2026 se anunció un acuerdo para adquirir Saldo Bank, aún pendiente de aprobación, con cierre esperado en 2027.

Un cliente RESIDENTE FISCAL EN ESPAÑA es responsable de computar y declarar correctamente IRPF por transmisiones con ganancia/pérdida, swaps cripto-cripto y demás hechos imponibles según su naturaleza (recompensas Earn/staking, retribuciones, regalos, etc.) y de conservar CSV, PDF, TXID y justificantes de TODAS sus plataformas.

Usar fechas, precios y comisiones y reconstruir FIFO de activos homogéneos a nivel contribuyente, no por cada saldo aislado de Bybit EU; el P&L mostrado a coste medio no es cálculo fiscal. Transferencias entre carteras propias no suelen implicar transmisión patrimonial, aunque se deben documentar.

RESIDENTE FISCAL ESPAÑA: el contribuyente, NO Kraken ni Koinly, debe comprobar ingresos y ganancias/pérdidas de venta BTC→EUR, cambios cripto→cripto, pagos con tokens, recompensas PoS/Earn, referencias de adquisición y gastos; presentar modelo 100 (IRPF) cuando proceda y otras obligaciones fiscales según caso.

Para cripto homogéneo aplicar FIFO a unidades cronológicamente adquiridas EN TODAS LAS PLATAFORMAS, no coste promedio Kraken Pro; cambios entre wallets PROPIAS sin transferencia de propiedad ordinariamente no equivalen a venta, pero documentar trazabilidad; las criptos depositadas desde otros exchanges no traen coste histórico fiable.

Registros generales de Bybit EU descargables desde la creación de cuenta o lanzamiento de cada producto, con acceso a un máximo de 3 AÑOS recientes de datos (cuenta abierta desde julio 2025); por archivo de Data Export: rango de 12 meses y máximo 50 solicitudes mensuales para todos los tipos, sin límite de FILAS en exportación desde esa página.

Datos del día se hacen disponibles al siguiente día. Ficheros CSV de Order History y Transaction Log tardan 1–3 días en generarse; PDF Statement aprox. 1 día laborable.

Kraken permite SOLICITAR exportaciones de historial de transacciones y ledger por intervalo de fechas desde su cuenta, sin un límite máximo de años de historial accesible públicamente GARANTIZADO en documentación consultada; la API puede tener otras limitaciones por endpoint y antigüedad.

Los ARCHIVOS YA GENERADOS en Centro de Documentos permanecen disponibles para DESCARGA 14 DÍAS; expirado ese acceso se debe crear nueva solicitud, NO quiere decir que Kraken elimine el registro de operaciones al día 15. Generación puede tardar desde minutos HASTA 1 SEMANA, no notifica automáticamente por email cuando está lista.

Ofrece spot, SEPA, retiros on-chain a una wallet externa y un bot DCA para compras programadas; la documentación de DCA europea identifica USDC como moneda de inversión, no una compra EUR automática universal.

El saldo del exchange es custodial y el cliente no controla las claves; para importes elevados puede valorar autocustodia consciente de sus propios riesgos. Rewards/Earn no equivale a simple conservación: puede implicar cesión de titularidad y riesgo de insolvencia.

Para quien compra y mantiene, Kraken permite aportaciones periódicas, custodia bajo la entidad cripto pertinente y retiradas de activos compatibles a una wallet externa. Publica pruebas de reservas, pero estas no cubren todos los activos, fechas ni riesgos de insolvencia.

El inversor a largo plazo debe evaluar coste acumulado de compras recurrentes y salidas on-chain, decidir entre custodia de tercero y autocustodia y no tratar rendimientos de staking/Opt-In Rewards como intereses garantizados.

Para compras pequeñas existe One-Click con mínimos de referencia próximos a 10 EUR en ciertos pares y SEPA sin comisión propia. Una orden spot de 50 EUR al 0,25 % genera 0,125 EUR de comisión directa antes de spread, mínimos, red y método de ingreso; comprar con tarjeta UE por la modalidad sencilla puede añadir un 1,10 % y spread.

El mínimo exacto no es universal y se debe confirmar por par. Repetir retiradas fiat pequeñas puede encarecer la estrategia.

Quien invierte 25–100 € debería comparar el presupuesto final en Kraken App con la misma compra en Kraken Pro, porque el coste porcentual puede dominar el resultado.

Ejemplo teórico para BTC/EUR spot en nivel 1 de Kraken Pro, sin spread ni slippage: orden taker de 50 € ≈ 0,40 € de trading; orden taker de 100 € ≈ 0,80 €; maker de 100 € ≈ 0,40 €, siempre que efectivamente aporte liquidez.

El depósito SEPA puede ser gratis y la retirada EUR tiene normalmente cargo de 1 €; importes mínimos, redondeos y red se verifican en cada operación.

Para usuario avanzado: API REST/WebSocket, órdenes spot, herramientas con gráficos, margen spot Cross/Portfolio y préstamos, bots DCA/Grid y registros exportables; se necesitan controles de claves API, exposición, financiación y liquidación. Spot Margin hasta 10x no equivale a futuros perpetuos.

En la entidad EU no se han verificado opciones, copy trading de derivados, OTC institucional o DEX agregador accesibles a particular español.

Para usuarios avanzados destaca la combinación de Kraken Pro, API, órdenes avanzadas, liquidez en pares principales, custodia y retirada de activos, conectividad con Kraken Wallet y un catálogo adicional de staking, mercados tokenizados y derivados.

La disponibilidad en España varía por sociedad, conocimientos del cliente y producto: futuros y ciertos valores pasan por régimen MiFID/CySEC; margen spot, staking y Opt-In Rewards no comparten la cobertura MiCA. Tampoco debe equipararse OTC institucional o Kraken Prop con una función universal para el minorista.

Bybit EU GmbH (Austria, FN 636180i) fue autorizada por la FMA el 28/05/2025 como CASP MiCA para custodia/administración de criptoactivos, intercambio por fondos, intercambio entre criptoactivos, colocación y servicios de transferencia. El uso en España queda sujeto a KYC, territorio y condiciones.

No equivale a licencia bancaria ni seguro de depósitos, no autoriza automáticamente futuros MiFID, Rewards de préstamo ni servicios de Bybit Global, y debe separarse de Bybit Payments GmbH, con licencia de dinero electrónico y pagos.

Kraken tiene dos CASP MiCA autorizadas por el Banco Central de Irlanda: Payward Europe Solutions Limited (C468360) para determinados servicios cripto y Payward Global Solutions Limited (C559106) para operar plataforma de negociación; ambas habilitadas mediante pasaporte EEE, incluido España.

Payward Ireland Limited (C453020) presta dinero electrónico y Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (CySEC 342/17) determinados derivados/xStocks MiFID. La existencia de licencias y segregación no equivale a garantía de depósitos, seguro cripto general ni cobertura de margen, staking, DeFi y préstamos por la misma licencia.